该公司2026年2-3月以来股价最大回撤超60%,但当前估值进入性价比区间,预计2026年业绩约1.5亿元,当前PE约30多倍。Q2经营拐点明确,上半年营业收入同比基本持平,归母净利润同比下降约百分之十几,主要受美元贬值汇兑损失和国内应收账款信用减值拖累,但Q2归母净利润环比增长49%-70%+,经营实质性回暖。
公司核心主业为航空发动机及燃气轮机(两机),收入占比超90%,海外业务占比过半,核心客户包括法国赛峰、英国罗罗、美国GE航空等全球龙头。国内业务方面,商发配套、军品新型号、医疗骨科业务均有明确增长点。此外,公司拟发行5亿元可转债投建马来西亚海外工厂,预计未来海外业务将进一步拓展。