智能汽车主线周报：《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》发布，看好智能化

核心结论

• 本周智能汽车行情复盘：智能汽车指数+3.5%，智能汽车指数（除特斯拉）-8.2%，智能汽车指数（除整车）+2.4%。截至2026年8月7日，智能汽车指数PS(TTM）为11.0x，位于2023年初以来71%分位数；智能汽车指数（除特斯拉）PS(TTM）为3.1x，位于2023年初以来44%分位数；智能汽车指数（除整车）PS(TTM）为4.8x，位于2023年初以来54%分位数。涨幅前五的标的包括祺出行、电连技术、禾赛、大众交通、希迪智驾。
• 本周行业核心变化：
  1. 工业和信息化部发布《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》（GB 44721—2026）强制性国家标准。
  2. 文远知行与GreenMobility宣布共同打造丹麦首个商业化自动驾驶共享出行项目，计划2027年上半年推出。
  3. 华为旗下智能汽车解决方案品牌引望完成L3自动驾驶车型准入试点验证。
  4. 韩国自动驾驶企业Autonomous A2Z与阿联酋人工智能公司Space42签署110亿韩元自动驾驶车辆出口合同。
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  • B端软件标的>C端硬件标的。H股优选【小鹏汽车+地平线机器人+小马智行/文远知行+曹操/黑芝麻智能】；A股优选【千里科技+德赛西威+经纬恒润】。
  • 下游应用维度相关标的：
    • Robotaxi视角：1）一体化模式：特斯拉/小鹏汽车；2）技术提供商+运营分成模式：地平线/百度/小马智行/文远知行/千里科技等；3）网约车/出租车的转型：滴滴/曹操出行/如祺出行/大众交通/锦江在线。
    • Robovan视角：德赛西威+九识智能/新石器等。
    • 其他无人车视角：矿卡（希迪智驾等）/港口（经纬恒润等）/环卫车（盈峰环境等）/巴士（文远知行等）。
  • 上游供应链维度相关标的：
    • B端无人车代工：北汽蓝谷/广汽集团/江铃汽车/同力股份。
    • 核心上游供应商：检测服务（中国汽研/中汽股份等）/芯片（地平线机器人+黑芝麻智能）/域控制器（德赛西威/经纬恒润/均胜电子/华阳集团/科博达等）/传感器（禾赛/速腾聚创）/线控底盘（伯特利/耐世特/浙江世宝）/车灯（星宇股份）/玻璃（福耀玻璃）等。
• 风险提示：
  • 贸易战升级进一步超出预期。
  • 全球经济复苏力度低于预期。
  • L3-L4智能化技术创新低于预期。
  • 全球新能源渗透率低于预期。
  • 地缘政治不确定性风险增大。

一、本周板块行情复盘

• 智能汽车标的池：根据市值加权方式形成智能汽车指数，包括智能汽车指数、智能汽车指数（除特斯拉）、智能汽车指数（除整车）。
• 智能汽车指数跟踪：
  • 截至2026年8月7日，智能汽车指数PS(TTM）为11.0x，位于2023年初以来71%分位数。
  • 智能汽车指数（除特斯拉）PS(TTM）为3.1x，位于2023年初以来44%分位数。
  • 智能汽车指数（除整车）PS(TTM）为4.8x，位于2023年初以来54%分位数。

二、板块景气度跟踪

• 智能汽车产业边际变化周汇总：无具体数据。
• 特斯拉&Waymo数据跟踪：
  • 特斯拉L4日度跟踪：
    • 2026年8月7日，特斯拉可发现车队836辆，环比+5辆，其中湾区657辆，奥斯汀133辆、休斯顿23辆、达拉斯22辆；无人监管48辆（奥斯汀32辆、休斯顿6辆、达拉斯6辆）。
    • 2026年8月7日，特斯拉在美国德州TxDMV注册商业自动驾驶车辆：181辆，环比不变。
    • 2026年8月7日，特斯拉FSD里程数共计131.4亿英里。
  • Waymo L4日度跟踪：
    • 2026年5月12日，官方车队数量为3791辆。
    • 2026年7月24日，Waymo日活151228人，同比+52.9%。

三、核心关注个股跟踪

• 智能汽车个股盈利预测汇总：
  • 市值参考日期为2026年8月7日，单位均为亿元人民币，港股市值按2026年8月7日1HKD=0.86CNY计算，美股市值按2026年8月7日1USD=6.75CNY计算。
  • 标*为东吴汽车覆盖标的，盈利预测来自东吴汽车；标/的为未披露数据；其他公司盈利预测源自2026年8月7日的wind一致预期。“/”代指未披露公告数据或Wind一致预期未披露。

四、风险提示

• 风险提示：
  • 贸易战升级进一步超出预期。
  • 全球经济复苏力度低于预期。
  • L3-L4智能化技术创新低于预期。
  • 全球新能源渗透率低于预期。
  • 地缘政治不确定性风险增大。