全球燃机三巨头Q2订单创新高

这份研报主要分析了全球燃机三巨头在Q2财报季后的订单情况，确认订单创新高并接受远至2031年的订单预定。报告指出由AIDC驱动的电力需求将全球燃机供需失衡的可见度拉长至未来5-7年，投资焦点从确认需求转向寻找供给缺口的受益者。全球产能瓶颈为具备快速交付和成本优势的国内产业链（从零部件到整机）创造了明确的订单外溢和业绩弹性空间。

全球燃机行业未来发展趋势显示由AIDC驱动的电力需求将持续拉动市场，供需失衡的可见度将拉长至未来5-7年。投资焦点将从确认需求转向寻找供给缺口的受益者，特别是具备快速交付和成本优势的国内产业链。全球产能瓶颈为国内产业链创造了订单外溢和业绩弹性的空间，未来几年行业将呈现结构性机会。

研报重点分析了全球燃机三巨头的订单情况、供需失衡的可见度、投资焦点的转变以及国内产业链的机遇。报告指出全球产能瓶颈为具备快速交付和成本优势的国内产业链创造了明确的订单外溢和业绩弹性空间，并列举了杰瑞股份、中国动力、上海电气、西子洁能等核心个股作为参考。

当前全球燃机市场现状显示供需失衡问题日益凸显，由AIDC驱动的电力需求持续拉动市场，但全球产能瓶颈限制了供应能力。这为具备快速交付和成本优势的国内产业链创造了订单外溢和业绩弹性的空间。投资焦点从确认需求转向寻找供给缺口的受益者，未来几年行业将呈现结构性机会。

研报中提到的风险主要集中在全球产能瓶颈可能导致的需求无法满足，以及国内产业链在快速交付和成本控制方面可能面临的挑战。此外，国际政治经济环境的变化也可能影响全球燃机市场的供需格局。投资者需关注这些风险因素，并结合行业发展趋势进行综合判断。