8月十大金股：八月策略和十大金股

核心观点

• 海外宏观：关注美联储货币政策博弈和AI软硬之争。地缘局势、经济数据和Jackson Hole央行年会将影响下半年联储政策。AI盈利担忧带来软硬均衡配置机会。美股指数偏中性，延续杠铃策略，整体偏防御。美债利率顶部确认，逢高布局。黄金区间震荡，逢低加仓。
• 国内宏观：7月PMI超预期大降至荣枯线下，需求偏弱，政策仍待发力对冲。政治局会议释放稳增长和稳信心信号，强化逆周期调节，落实存量和谋划增量政策。A股已度过快速下跌阶段，整体基本企稳，预计8月震荡整固，静待反攻信号。行业均衡配置，关注红利防御、底部修复和超跌反弹机会。

关键数据

• PMI：7月制造业PMI为49.2%，非制造业PMI为49%，综合PMI为49.3%，均低于荣枯线。
• AI Token消耗量：OpenClaw的Token消耗量从2026年2月3日的806亿飙升至3580亿，增长约3.4倍。
• AI算力需求：AI Agent的Token消耗量最高可达普通聊天交互的近万倍。
• MLCC需求：AI服务器的MLCC用量约为传统通用服务器的8至12倍。

研究结论

• A股：8月震荡整固，静待反攻信号。行业均衡配置，关注红利防御、底部修复和超跌反弹机会。
• 金股：长鑫科技、航天电器、完美世界、国瓷材料、华鲁恒升、宏达股份、富临精工、中宠股份、中际旭创、模塑科技。

风险提示

• 地缘局势风险再起，海外货币政策急转。