研报总结
锂电板块
- 行业动态：2026年8月中国电池排产环比增长7.4%，全球市场动力、储能、消费类电池产量环比增长7.1%。
- 公司业绩：宁德时代2026年上半年归母净利润432.84亿元，同比增长41.98%。
- 投资建议：
- 电池：宁德时代、安孚科技、鹏辉能源、亿纬锂能、蔚蓝锂芯。
- 材料：华盛锂电、海科新源、龙蟠科技、石大胜华、佛塑科技、天赐材料。
- 新技术：关注钠电相关公司（维科技术、万顺新材、鼎胜新材、普利特）和固态电池相关公司（厦钨新能、宏工科技、纳克诺尔、国轩高科、星源材质、容百科技）。
储能板块
- 政策动态：两部委印发《可再生能源发展“十五五”规划》，完善抽水蓄能、新型储能等调节性资源容量电价机制。
- 投资建议：
- 大储：阳光电源、海博思创、阿特斯、上能电气、盛弘股份、禾望电气、正泰电源、科华数据。
- 户储：德业股份、固德威、锦浪科技、艾罗能源。
电网设备板块
- 政策动态：国家能源局发布《国家能源局综合司关于深入推进农村能源革命开展村镇微能网建设试点工作的通知》，推进村镇级综合能源微能网试点。
- 投资建议：
- 特高压：许继电气、平高电气、中国西电、国电南瑞。
- 出口：思源电气、海兴电力、三星医疗、华明装备。
光伏板块
- 产业链动态：
- 硅料：价格持续承压，预计七至八月低位区间震荡。
- 硅片：价格延续下行，183N尺寸抗跌性较强。
- N型电池片：183N价格稳定，210RN和210N价格下调。
- 组件：中国TOPCon组件价格稳定，海外市场受运费影响价格分化。
- 光伏玻璃：价格不变，8月新价上涨概率较大。
- EVA粒子：价格不变，光伏级EVA价格存上行空间。
- 事件跟踪：金刚光伏解除原3.99亿元算力合同，重签6.14亿元新合约。
- 投资建议：
- 设备：迈为股份、拉普拉斯、奥特维、高测股份、双良股份。
- 辅材：永臻股份、德邦科技、亚玛顿、泽润科技、聚和材料、帝科股份。
- 制造：晶科能源、东方日升、华民股份。
- 商业航天：钧达股份、电科蓝天、明阳智能。
风电板块
- 海风进展：
- 项目审批：江苏、广东多地项目取得核准批复。
- 项目招投标：江苏、广东多地项目进行招标。
- 项目施工：广东多地项目取得施工进展。
- 国际进展：德国、英国海上风电项目取得新进展。
- 政策动态：《可再生能源发展“十五五”规划》发布，要求“十五五”期间海上风电新增开工1亿千瓦左右。
- 招标数据：2026年1-6月国内风电累计新增装机38.6GW，同比-25%；陆上风电招标47.0GW，海上风电招标2.0GW。
- 中标数据：2026年7月陆风机组加权中标均价2158元/kW，海上风电机组含塔筒中标均价3120元/kW。
- 原材料价格：中厚板、生铁、环氧树脂价格稳定。
- 投资建议：
- 海风：大金重工、天顺风能、振江股份、新强联。
- 其他：东方电缆、海力风电、金风科技、运达股份、明阳智能、金雷股份、德力佳。
氢能&绿醇
- 投资建议：中国天楹、嘉泽新能、电投绿能、中集安瑞科、佛燃能源、金风科技。
风险提示
- 装机不及预期、原材料大幅上涨、竞争加剧、研报信息更新不及时、第三方数据误差或滞后。
