国家发改委、能源局发布《可再生能源发展“十五五”规划》，印度十年物经济路线图已公开

核心观点

• 生命科学基础前沿研究持续活跃，生物技术革命浪潮席卷全球，为人类应对重大挑战提供解决方案。
• 国家发改委印发《“十四五”生物经济发展规划》，生物经济万亿赛道呼之欲出。
• 华安合成生物学指数本周上涨1.24个百分点至1161.69，跑输上证综指和创业板指。

周观点

• 中东地缘冲突持续升级，带动国际油价大幅冲高，引发市场对全球输入性通胀的担忧，压制全球风险资产的风险偏好。
• 中长期看，地缘冲突将推升油价，提高化工中下游成本，加速化工落后产能出清。
• 合成生物及生物制造产业链在双碳政策、能源安全、供应链构建背景下，其资产价值有望迎来重估。

印度生物经济路线图

• 印度国家转型委员会发布十年路线图，计划将生物经济增长至2035年的6910亿美元，核心领域为智能蛋白质、精准发酵和生物制造。
• 生物工业领域预计将从2030年的1804亿美元增长到2035年的3180亿美元。

全球铁矿石龙头协议

• 力拓与可再生生物质活性炭公司SuperChar签署协议，将用“生物颗粒”替代炼油厂中的煤炭，预计2028年开始交付。

政策规划

• 发改委、能源局发布《可再生能源发展“十五五”规划》，设置总量、发电、非电利用和可靠替代四个方面的量化目标。

公司动态

• 京博石化秸秆变橡胶千吨级产线满产满销，万吨级产线2027年下半年投产。
• 华峰瑞讯推出首款美国本土生产的Sorona弹性生物基纤维。
• 元素驱动推出“元笙丝”生物基可降解纤维。
• 阿克森斯启动法国首套生物乙醇制SAF项目规划年产5万吨。
• Ecopha与不丹伙伴共建全球首个水黄皮循环生物经济示范体系，实现SAF与PHA联产。

行业融资

• 品善生物完成近亿元人民币A轮融资，聚焦生物医药上游国产替代。
• 深圳无尽方舟完成近亿元融资，专注AI驱动抗衰药物研发。

公司研发方向

• 凯赛生物等3家公司取得赖氨酸脱羧酶相关专利，推进戊二胺生物生产产业化。
• 晓星推出用于贴身衣物的生物基氨纶。
• 阿克森斯启动ERA乙醇制航空燃料项目，打造法国首套SAF工业化装置。

行业科研动态

• 刘艳辉等研究人员发表论文，报道电催化CO₂耦合工程酵母赋能异戊二烯合成，拓展低碳生物制造路径。

风险提示

• 政策扰动、技术扩散、新技术突破、全球知识产权争端、全球贸易争端、碳排放趋严带来抢上产能风险、油价大幅下跌风险、经济大幅下滑风险。