新材料行业周报：AI算力迈入超节点时代，液冷加速向规模化演进

二级市场表现

本周新材料板块下跌，新材料指数跌幅为1.55%，跑输创业板指3.07%。近五个交易日，合成生物指数下跌7.86%，半导体材料下跌9.97%，电子化学品下跌11.42%，可降解塑料下跌7.50%，工业气体下跌6.85%，电池化学品下跌0.70%。

产业链价格跟踪

• 氨基酸：缬氨酸、精氨酸价格不变，色氨酸下跌3.51%，蛋氨酸价格不变。
• 可降解塑料：PLA(FY201注塑级)、PLA(REVODE 201吹膜级)价格不变，PBS价格不变，PBAT下跌0.44%。
• 维生素：维生素A、E价格下跌，维生素D3、泛酸钙、肌醇价格不变。
• 工业气体及湿电子化学品：UPSSS级氢氟酸、EL级氢氟酸价格不变。
• 塑料及纤维：碳纤维价格不变，涤纶工业丝上涨1.83%，芳纶下跌8.60%，氨纶、PA66价格不变。

投资建议

AI算力迈入超节点时代驱动液冷发展全面加速，建议关注液冷材料发展机遇。华为、中兴通讯等主流服务器厂商在2026世界人工智能大会上集中展示了超节点产品，超节点机柜功耗普遍突破60kW，高端可达100–200kW，液冷方案是散热唯一解。预计下半年或明年国内超节点产品放量将对液冷材料需求形成极强拉动，建议关注【思泉新材】、【飞荣达】、【华光新材】、【永杰新材】、【骏鼎达】。

风险提示

原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。