计算机行业周报：超节点持续演进，看好国产算力

市场回顾

过去一周，上证综指、创业板指和沪深300指数分别上涨1.08%、0.65%和0.82%，而计算机（申万）指数下跌2.54%，跑输主要指数，位列全行业第30名。

周观点

国外：英伟达引领超节点（Superpod）技术潮流，通过NVLINK高速互联技术提升算力效率。NVL72可将36个GraceCPU和72个Blackwell GPU集成于液冷机柜，实现720PFLOPs AI训练或1440 PFLOPs推理性能。

国内：大厂加速超节点布局：

1. 中科曙光：发布全球首个单机柜级640卡超节点scaleX640，算力密度提升20倍，支持10万卡级集群。
2. 华为：CloudMatrix 384超节点已销售300余套，未来将推出Atlas 950和Atlas 960 SuperPoD超节点，算力规模分别为8192卡和15488卡。
3. 阿里云：磐久128超节点AI服务器集成自研CIPU 2.0芯片，推理性能提升50%。
4. 百度：昆仑芯超节点正式上线超级算力。
5. 沐熙股份：发布多种超节点形态，包括光互连、耀龙3D Mesh等。
6. 中兴通讯：自研超节点服务器单机柜搭载64个GPU，首创框柜一体设计，时延降至百纳秒级。
7. 浪潮信息：发布元脑SD200超节点AI服务器，面向万亿参数大模型。

投资建议

建议关注：

• 算力：寒武纪、海光信息、中科曙光、华丰科技等。
• AIDC：科华数据、云赛智联、弘信电子等。
• AI应用：金山办公、科大讯飞、福昕软件等。

风险提示

下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。