杭叉集团发布LogiMind具身大模型及系列叉车机器人,推动无人叉车渗透率提升。传统AGV存在路径固定、无决策能力等瓶颈,而LogiMind大模型采用大小脑协同架构,支持自然语言指令驱动和小时级部署,解决传统AGV缺陷。无人叉车市场前景广阔,2025年销量预计达32000台,渗透率2.20%。公司控股国自机器人并发布X1人形机器人,初步构建具身智能全栈能力。投资建议维持“增持”评级,预计2026-2028年归母净利润分别为24.60、27.31、29.71亿元,EPS分别为1.88、2.09、2.27元,PE分别为14.04、12.65、11.63倍。风险提示包括技术商业化落地、行业竞争加剧和下游需求波动。