- 生猪：供强需弱压制，猪价承压磨底
- 期现端：现货价格下跌，期货主力合约下跌，基差走强。
- 供应端：能繁母猪存栏缓慢下降，生产性能提升，但供应整体偏宽松；行业持续亏损，产能调控加码，环保监管收紧，将加速低效产能出清，二季度供给收缩预期走强。
- 需求端：屠宰开工率略有上涨，但季节性消费淡季限制上涨空间，后期宰量或维持低位。
- 成本端：仔猪价格上涨，养殖亏损增大，自繁自养及外购仔猪养殖成本不变。
- 周度小结：短期猪价受养殖端缩量惜售支撑，但出栏压力仍存，需求疲软，供强需弱压制下，猪价继续震荡磨底。中长期，二季度供给收缩预期走强，猪价存在修复机会。
- 策略建议：月底养殖端缩量、8月起供需边际改善，猪价有反弹预期，但高度受限，09、11空单止盈，关注现货表现；明年一季度前高位套保压制仍强，01、03低位空单滚动止盈，待反弹逢高介入套保，关注3-5反套。
- 风险提示：生猪疫情、规模场散户出栏情况、需求表现、二次育肥和冻品节奏、政策
- 鸡蛋：中秋旺季蓄势，盘面等待低多
- 期现端：现货价格小幅续涨，期货主力合约震荡走弱，基差走高。
- 供应端：高温减产支撑现货，但淘汰力度有限，库存累积，短期供应压力增加。中长期前期补栏培育的新开产蛋鸡持续入市，远期供应增量充足。
- 需求端：终端补货需求有所增加，但高温高湿天气限制需求上行空间，市场仍以刚需购销为主。替代端猪肉消费淡季拖累肉类需求，鸡蛋蛋白替代效应增强。
- 周度小结：短期高温高湿带来品质风险，蛋价存在回调空间，中秋旺季支撑下跌幅有限，企稳后仍存在反弹动能。中长期远期供应增量充足，远端盘面上涨空间持续承压。
- 策略建议：短期终端需求尚未启动，盘面贴水偏高，短期谨慎追空，中秋旺季利多驱动仍存，等待现货指引。
- 风险提示：淘鸡、天气、库存
- 玉米：供需压力持续，期价偏弱震荡
- 期现端：现货价格下跌，期货主力合约下跌，基差下跌。
- 供应端：贸易商加速出货，部分春季玉米上市，短期市场供应压力加剧。但种植成本上升，东北产区玉米生长滞后，仍不排除最终减产的可能。
- 需求端：深加工企业进入传统季节性检修期，开机率下降。玉米淀粉对冲副产品利润亏损，生猪产业亏损，终端需求疲软。新麦、进口玉米及糙米等多种替代品优势明显。
- 周度小结：短期基本面受贸易商出货加速、替代品优势和需求不振等利空因素主导，期价继续偏弱运行。但中长期厄尔尼诺风险及种植成本支撑，预计玉米底部支撑仍存，继续下跌的幅度受限。
- 策略：期货09合约偏弱运行，关注2250支撑位表现，重点关注替代品上市节奏，进口玉米拍卖，糙米替代，主产区天气。
- 风险提示：天气、政策、替代品、进口玉米到港及拍卖
