电力设备板块更新推荐以及可再生能源发展十五五规划20260723

当前电力设备行业处于新一轮景气周期，核心驱动力来自国内电网投资和海外AIDC驱动及电网老旧设备升级改造。国内方面，特高压招标需求爆发，2026年设备招标金额预计超过2024-2025年总和，平高电气、国电南瑞等公司将受益。配用电环节出现明显反转，退网竞争格局改善，产品价格企稳回升，招标量提升。海外方面，电力设备出口保持高增长，数据中心并网政策优化，为行业提供更高灵活性。推荐标的包括国内特高压和主网设备厂商平高电气、国电南瑞、中国西电、徐州电器，以及海外变压器和设备出口相关公司思源电器、金盘科技、伊戈尔、明阳电器、华明装备，实现自主燃机出口突破的东方电气，以及固态电CSST技术积累的四方股份。

国家发改委发布可再生能源发展十五规划，提出2030年可再生能源总装机35亿千瓦，其中风电光伏装机28亿千瓦，每年新增200GW下限。规划强调“扩量提质、可靠替代”，首次提出风电光伏平均置信出力要求到2030年达到8%，风电11%、光伏6%，鼓励光伏配储。晚高峰风光电量占比达20%以上，隐含光伏配储需求超400GW，远超此前300GW新型储能目标。规划提出可再生能源制氢目标200万吨（2025年20万吨），鼓励绿色氢氨醇规模化应用。政策导向下，电网和储能需求将持续增长，电网是实现新能源消纳和AIDC电力需求的核心环节，国内储能需求长期不悲观。