广发电新 周观点更新 可再生能源 十五五 规划发布 重视储能 海风 电网 氢氨醇方向26072

可再生能源“十五五”规划核心要点总结

一、行业主线切换：扩量提质、可靠替代

• “十五五”规划将行业发展主线由“十四五”的规模扩张转向扩量提质、可靠替代。
• 可再生能源利用总量指标增量是“十四五”规划的1.94倍，进入加速上行通道。
• 完善多维度指标体系，新增置信出力、晚高峰风光发电量占比等量化约束，统筹风光开发、电网建设、储能配套、绿氢氨醇产业发展。

二、储能：需求逻辑重塑，加速发展

• 《规划》首次设立风光置信出力与可靠顶峰能力硬性指标，要求2030年全国风光平均置信出力8%，新建集中式电站置信出力原则上不低于10%。
• 存量风光改造叠加新增新能源强制配套储能，预计“十五五”新型储能年均新增装机300–400GWh。

三、风电：陆风与海风并重，海风建设超预期

• 陆风与海风发展定位由“十四五”的“并举”升级为“十五五”的“并重”，政策资源向海上板块倾斜。
• 十五五期间海风净新增装机53GW，年均新增10.6GW，较十四五年均增长23%。
• 结合海风长建设周期，预计十五五后期海风开工节奏将集中提速。

四、电力设备：电网适度超前建设，多点受益

• 电网基础设施适度超前建设，强化主配微协同发展，适配高比例可再生能源并网需求。
• 主网层面，2026年特高压核准、招标大年，年内招标金额已超2025年全年水平。
• 配网层面，第四监管周期输配电价政策落地，为十五五配网扩容筑牢资金底座。

五、氢氨醇：从示范走向规模化，一体化升级

• 十五五明确2030年可再生制氢目标200万吨，五年净新增175万吨，规模实现8倍跃升，年均新增产能35万吨。
• 产业布局优化，划分东北外送型、华北西北就近利用型两大基地，开发模式转向风光大基地一体化标准化建设。
• 明确工业、航运、航空等多场景绿色燃料替代目标，全产业链迎来确定性成长机遇。

六、投资建议

• 储能：重视并网检测企业【南网科技】，储能消防龙头【海伦哲】，国内开发能力强的【海博思创】。
• 风电：关注海风及出海方向，【大金、东缆、金风、新强联】等。
• 电力设备：关注电网基础设施建设，【平高、国电南瑞、四方、许继、科林、东方、三星、威胜】等。
• 氢氨醇：关注【嘉泽、电投绿能】等。