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电力设备行业研究周报：可再生能源“十五五”规划开启高质量发展新范式

电气设备 2026-07-27 刘宁申港证券好运联联-小童

核心观点：国家《可再生能源发展“十五五”规划》将发展重点从单纯追求装机规模转向“发得出来、送得出去、用得稳定、获得合理收益”，强调可再生能源高质量发展。
关键数据：
- 总量目标：2030年可再生能源消费总量约18亿吨标准煤。
- 发电目标：2030年可再生能源发电总装机35亿千瓦，年发电量6万亿千瓦时；风电和太阳能发电装机占比超50%，年发电量占比达30%。
- 非电利用目标：2030年非电利用规模较2025年增长1.5倍，约1.5亿吨标准煤。
- 可靠替代目标：2030年风电光伏平均置信出力达8%，迎峰度夏度冬晚高峰电量占比超20%；新增可靠顶峰发电能力3亿千瓦。
- 新增部署：“十五五”期间，“三北”基地新增装机3.7亿千瓦，分布式新增3亿千瓦，海上风电累计装机超1亿千瓦，抽水蓄能装机达1.6亿千瓦。
政策重心：
- 电力系统价值倾斜：新建集中式风光电站置信出力不低于10%，鼓励超20%；加强源储协同、虚拟电厂、车网互动等，推动储能从满足并网转向提供容量、调频、顶峰和电网支撑服务，提升构网型设备、功率预测等价值。
- 非电利用：2030年可再生能源制氢达200万吨，推动风光氢氨醇一体化，扩大绿电、绿色氢氨醇等在工业、交通、建筑等领域的应用。
投资策略：
- 主线一：受益于大基地、海上风电、分布式新能源建设的风光设备及工程环节。
- 主线二：受益于可靠替代要求提升的电网设备、抽水蓄能、新型储能、构网型技术、虚拟电厂产业链。
- 主线三：产业化早期的绿色氢氨醇、光热发电、可持续燃料环节。
风险提示：新能源项目建设进度不及预期、电网及调节资源建设滞后、电力市场价格波动、产业链竞争加剧等。