2026年7月24日汽车与机器人行业会议纪要

一、核心结论

1. 汽车行业Robotaxi商业化迎来明确政策拐点，持续近一个季度的牌照暂停期正式结束，行业最大政策不确定性消除，商业化进程重回正轨。
2. 人形机器人领域物理AI迎来破茧时刻，高精密零部件是构建人形机器人智能躯体的核心支撑。
3. 特斯拉当日股价跌幅扩大至15%，报316.93美元/股，相关动态牵动资本市场对新能源整车与智能驾驶板块的情绪。

二、重点公司与事件

1. 特斯拉股价变动及行业影响 （1）2026年7月24日，特斯拉股价跌幅扩大至15%，报316.93美元/股，该波动或引发投资者对全球新能源汽车头部企业经营状况及行业整体竞争格局的关注。 （2）特斯拉作为新能源汽车与智能驾驶领域的标杆企业，其股价大幅波动往往会传导至产业链上下游，影响汽车零部件、能源补给等相关细分板块的资金关注度。

2. Robotaxi行业政策与企业动态 （1）政策层面：此前2026年3月百度萝卜快跑武汉停驶事件触发全行业安全审查，导致新牌照暂停发放近一个季度，至2026年6月底审查完成后，7月起多地恢复新发牌照，监管态度从一刀切暂停转为审慎推进；深圳率先修订相关规则，探索向Robotaxi开放全市域，适度降低准入门槛，同时要求行业补全安全运营短板。 （2）企业层面：Momenta获得深圳首批新发Robotaxi牌照许可，百度萝卜快跑武汉运力逐步恢复，且已实现中亚地区的出海突破；技术储备成熟的Robotaxi头部企业率先受益，行业正从技术验证阶段迈向商业闭环。 （3）机构观点：国联民生汽车研究团队发布相关观点，看好智驾板块估值修复，核心推荐地平线、伯特利等标的，建议关注千里、瑞丽等相关企业。

3. 人形机器人行业发展动态 （1）行业定位：人形机器人领域的物理AI迎来破茧时刻，这一技术突破为人形机器人实现更贴合实际应用场景的移动、交互与作业提供核心支撑。 （2）产业基础：高精密零部件是构筑人形机器人智能躯体的关键组成部分，其技术成熟度、产能供给能力直接影响人形机器人的量产节奏与产品性能，相关细分领域具备发展潜力。

三、后续关注

1. Robotaxi行业方面，需重点关注深圳等城市新牌照发放的推进速度，以及百度、Momenta等头部企业的商业化落地进展（如营收规模、订单增速），同时跟踪行业内其他企业的安全运营标准完善情况与后续政策动态。
2. 人形机器人行业方面，需关注高精密零部件领域的技术迭代与量产配套能力，以及物理AI技术在人形机器人上的落地应用效果，判断行业整体破茧后的增长势能。
3. 特斯拉股价后续走势，以及新能源汽车行业受其股价波动的影响，还需持续观察资本市场对智能驾驶、新能源整车板块的资金流向与估值变化。