2026年7月24日AI算力与半导体主题卖方会议纪要整理

一、核心产业逻辑

• AI高景气带动交运海运、半导体芯片、数据中心、算力租赁、AI应用等细分赛道增长，产业竞争与技术迭代加速。
• 头部企业在AI布局、业绩兑现、产能储备方面存在差异，技术优势与订单储备巩固地位，配套环节存在增量布局机会。
• 政策与市场情绪影响明显，需关注业绩兑现、技术突破及订单落地，警惕短期波动风险。

二、重点公司动态（半导体与AI算力核心玩家）

1. AMD

• 发布Instinct MI455X GPU，核心参数为3200亿晶体管，搭载HBM4内存，AI算力达40 PFLOPs，对标英伟达Rubin平台，进军2万亿美元AI算力市场。
• CEO苏姿丰确认Anthropic将在云服务商、新型云计算平台及潜在自有数据中心中使用AMD CPU和GPU，强化合作。

2. 英特尔

• 2026年第二季度营收161.3亿美元，同比增长25%，超预期；数据中心与AI板块营收62.6亿美元，超预期。
• 二季度调整后每股收益0.42美元，超预期；三季度营收指引158-168亿美元，调整后每股收益指引0.38美元，均超预期。