大周期行业周报（7月第3周）总结
一、市场周度回顾
上周（7/13-7/17）大周期板块走势分化，具体涨跌幅如下：
- 有色金属：-7.60%
- 基础化工：-7.43%
- 钢铁：-0.28%
- 煤炭：+2.79%
- 石油石化：+2.15%
- 农林牧渔：+0.75%
领涨个股分别为宏桥控股、艾艾精工、首钢股份、恒源煤电、通源石油、贤丰控股；领跌个股分别为斯瑞新材、兴业股份、翔楼新材、江钨装备、润贝航科、京基智农。
二、行业要闻及重点公司公告
2.1 行业要闻
- 美联储与通胀：美联储主席沃什表示对持续高通胀“零容忍”，劳动力市场稳定，美国经济韧性强。
- 美国CPI数据：6月未季调CPI同比升3.5%，环比降0.4%，核心CPI同比升2.6%。
- 美伊局势：美军对伊朗发动新一轮打击，霍尔木兹海峡航运活动降至战前十分之一。
- 电力需求：6月全社会用电量同比增长3.7%，第二产业和高技术制造业用电增速显著。
- 高温负荷：上海、江苏电网负荷创新高，空调负荷占比超40%。
- 磷酸铁锂调价：湖南裕能上调磷酸铁锂产品价格2000元/吨。
- 霍尔木兹海峡航运：7月16日仅13艘商船通过，通行量约为战前十分之一。
- 伊朗威胁封锁曼德海峡：伊朗称若美国袭击电力网络，胡塞武装将封锁曼德海峡。
- 江苏电网负荷：刷新历史极值，苏州等地市用电负荷创历史新高。
2.2 公司公告
- 业绩预告：
- 苏垦农发：上半年净利润同比下降33.32%。
- 荣盛石化：控股子公司拟投资196亿元建设炼化一体化项目。
- 湖南裕能：上调磷酸铁锂产品价格。
- 兴业科技：拟收购磷化铟资产，存在客户验证风险。
- 江西铜业：拟分拆子公司江铜铜箔至主板上市。
- 利尔化学：拟转让23.50%公司股份。
- 天齐锂业：上半年净利润同比增长3276.35%-4934.91%。
- 中国神华：上半年净利润同比增长6.9%-21.1%。
- 北方铜业：上半年归母净利润同比增长170%-190%。
- 招金黄金：上半年净利润同比增长347.48%-436.98%。
- 厦门钨业：上半年归母净利润同比增长128.62%。
- 兖矿能源：上半年归母净利润约72亿元。
- 北方稀土：上半年预计净利润同比增长112.74%-121.33%。
- 驰宏锌锗：上半年归母净利润盈利15.5-17.5亿元。
- 其他公告：
- 荣盛石化：全资子公司拟与沙特基础工业公司签署项目开发协议。
- 利尔化学：拟通过公开征集转让方式转让公司股份。
三、核心观点与结论
- 煤炭供需格局：原煤供给显著收缩，电力需求支撑煤价，中短期格局呈供给受限、需求有支撑的特点，建议关注煤炭板块。
- 油价与化工行业：美伊局势导致油价暴涨，对化工行业产生分化影响，建议关注长期视角下自身供需格局有所改善的煤化工、聚酯等细分板块。
- 风险提示：经济复苏、政策效果不及预期、行业竞争加剧等。
