新易盛业绩预告交流会总结
业绩表现与原因分析
新易盛预计2023年上半年净利润70~80亿元，同比增长78%~103%。二季度单季度净利润预计达47亿元，大幅超预期。主要归因于：1）订单逐季增长，行业景气度高；2）供应链问题在Q2有所缓解；3）汇兑影响较Q1减小。
经营情况与未来展望
公司表示，订单层面持续向好，下半年订单仍将快速成长，对行业景气度保持强信心。供应链端Q2仍较紧张，但Q3Q4将逐步好转，这得益于公司前期的充分准备。汇兑影响在Q2相对Q1已大幅减小。
产能与市场需求
公司持续扩产以满足订单增长需求，包括成都和泰国产能的扩张。对Q3Q4及明年的市场需求保持高预期，认为行业景气度将持续高位。
产品结构与未来趋势
1.6T光模块在Q2环比增长明显，预计Q3Q4将持续提升。800G仍为绝对主力，明年结构保持稳定。硅光产品占比逐季提升，全年占比预计有较大提升，但具体比例未披露。NPO产品预计2023年下半年产生订单，2024年量级将逐渐上升。OCS产品预计2028年开始贡献收入。
竞争格局与核心竞争力
公司认为，突破核心客户或实现产品放量进入市场难度较大，核心竞争力在于产品方案研发设计、工艺流程、成本管控及企业文化等综合实力。未来将积极参与行业产品更新迭代竞争。
人员扩张与效率提升
公司人员扩张较快，与产能和订单增长匹配。不仅增加生产人员，也加强研发团队建设。同时通过自动化提升效率，包括设备、体系及工装软件的自动化。
新客户与新需求
公司关注到新云厂商和AI模型终端客户等新领域需求，但具体商业细节不便透露。
供应链与成本控制
Q2供应链有所缓解，但核心原材料如PCB仍紧张。公司通过长期合作、提前锁定等措施确保稳定交付。毛利率保持相对稳定，未来有增长空间。
资本开支与产能挑战
公司对资本开支有远期规划，规模逐年提升，随产能扩张而增加。产能端主要挑战在于新厂房修建和设备投入。
800G与1.6T价格趋势
公司无法透露具体价格，但会综合考虑供应链水平、客户需求等因素进行价格调整。正常情况下产品会随年限和规模进行常规降价。
800G光芯片与物料储备
具体供应商信息不便透露，但Q2供应链较Q1有所缓解。公司通过长期合作和提前锁定确保供应稳定。
