传媒行业周一谈国产模型再惊艳物理AI闪耀WAIC坚定布局AI20260721 导

核心观点与关键数据

• AI产业趋势：尽管近期AI领域经历调整与震荡，但产业整体发展趋势向好，正处于快速发展阶段。资本市场波动不反映产业基本面，当前调整被视为布局AI相关领域的绝佳时机。
• 国产大模型进展：国产大模型技术突破显著，如昆仑万维K3模型开源3万亿参数级别模型，展现卓越性能，打破性能与性价比的刻板印象。K3在评测中超越除B端模型外的所有模型，证明国产模型能力。国产模型在全球AIG领域的技术、实用性和性价比全面进步。
• 物理AI潜力：物理AI作为新兴方向，正深入产业、学界和资本市场，展现巨大潜力。2026年WAIC标志着物理AI进入元年，聚焦世界模型作为物理AI的核心引擎，强调其在理解与交互真实物理世界中的关键作用。
• 世界模型与数据：世界模型是物理AI的核心引擎，需要大量真实物理数据及合成数据支持。数据如同引擎燃料，对世界模型训练至关重要。拥有大数据的公司能帮助世界模型持续优化。
• 投资建议：建议投资者关注国产模型技术和物理AI领域的企业，如昆仑万维等。围绕物理AI的世界模型和相关数据进行布局，包括真机采数据、仿真平台产生的合成3D数据以及真实采集的物理数据。推荐投资标的包括腾讯、阿里、昆仑万维、MiniMax等国产模型公司，以及昆仑万维、风雨著、凡度数创等物理AI布局公司。

研究结论

• AI产业高景气趋势持续，当前调整提供布局良机。
• 国产大模型性能和性价比显著提升，在全球模型界地位提升。
• 物理AI是AI发展的下一个阶段，具有更高复杂度和更大商业化空间，世界模型是核心引擎，数据是关键要素。
• 投资者应关注国产大模型和物理AI领域，特别是世界模型及相关数据布局。