一、泰国工厂经营情况
- 一季度预估产量约200万吨，二季度预估1800万吨，二季度存货约200万吨。
- 新客户引入导致价格有小幅波动（几百元），但单吨盈利能力未变。
- 价格波动原因：老客户订单包装方式、后道工序不同，以及新客户合作初期优惠。
- 泰国工厂成本优化：人员配齐后工资总额不变，固定资产折旧随产量增加而降低，光伏发电、员工熟练度提升等持续降低成本。
- 与崇左工厂对比：崇左工厂使用甘蔗浆成本更低，中国工人效率和技术性更优。
- 泰国工厂稼动率：前三车间约99%，第四车间约30%，持续提升中。
- 产能与销售：今年预计生产9万吨，销售7.7万吨以上，产能有一定富余。
- 未来销售预期：第三季度1.9-2万吨，第四季度2.3-2.4万吨，全年预期不变，下半年销售好于上半年。
二、国内工厂产能调整及新产品情况
- 广西工厂：已承接浙江2.5万吨产能，开机率满，成本略低于原先国内平均水平。
- 浙江工厂：保留3000多吨产能生产杯盖、调料杯等，咖啡杯托项目延迟至7月20日开机。
- 咖啡杯托项目：因资质合并、生产许可论证等时间耽搁，订单引入和工厂认证存在滞后。
- 下游客户接受度：肯德基已下订单，立信和卡旺卡洽谈中，其他品牌持续对接。
- 产品增量：预计8月份开始显现。
- 新产品优势：毛利约30%，与原有产品相当。
三、海外市场及行业趋势
- 行业竞争：中国供应链成熟导致竞争加剧，小企业出清明显。
- 非美市场增长：预计24年销售3.9万吨，25年销售5.1万吨，今年销售7万吨。
- 美国市场：东南亚供应链稳定，新项目谈判重启，美国工厂计划2024年1月设备安装，2027年3季度开始供货。
- 泰国工厂拓展：品类全品类增加（TPE手套、洗漱住宿用品、纸袋子），预计四季度有销售量。
- 泰国工厂扩产：3万吨产能基础建设完成，应对明年下半年和2028年销售增长。
四、产能扩产节奏及中长期成长性
- 国内扩产：崇左众心3万吨项目预计11月试生产，明年贡献约2万吨产量；东莞达丰项目进行搬迁和扩产。
- 海外扩产：美国工厂土建已完成，明年1月设备安装，6月试生产；泰国工厂品类拓展和3万吨扩产项目进行中。
- 扩产节奏：今年下半年完成厂房和系统建设，设备安装明年进行，控制资本开支。
- 中长期成长性：国内产能趋于稳定，海外市场和非美市场提供增长动力。
五、纸浆模塑产品与PLA产品对比
- 纸浆模塑：全降解，成本略低于PLA，自然堆肥即可降解。
- PLA：可降解需工业化堆肥，高油高汤下性能优于纸浆模塑，但成本较高。
- 替代性：PLA在塑料功能挖掘上更充分，纸浆模塑未来将增加对普通塑料的替代场景。
六、未来价格走势及竞争风险
- 竞争：良性竞争促进行业发展，未来想象空间大。
- 价格走势：成本降低将带动价格下降，技术领先企业盈利能力有保障。
七、其他事项
- 二季度浆板成本上升被效率提升抵消，盈利能力未变。
- 二季度汇率计提较谨慎，在合理范围内。
- 全年目标基本不变，重点完成今年工作，打开明年及以后空间。
