7月第2周立体投资策略周报：宽基ETF放量回流，杠杆资金退潮

核心观点

• 7月第2周，资金入市合计净流出1525亿元，前一周流出412亿元。
• 短期情绪指标处于05年以来中高位，长期情绪指标处于05年以来低位。
• 从行业角度看，过去一周半导体、电子、通信等热度较高。

关键数据

• 资金流入：融资余额减少1652亿元，公募基金发行增加143亿元，ETF净申购996亿元，北上资金估算净流出197亿元。
• 资金流出：IPO融资规模671亿元，产业资本净减持23亿元，交易费用120亿元。
• 短期情绪指标：换手率（年化）450%，处于历史上由低到高77%的分位；融资交易占比8.53%，处于历史上由低到高44%的分位。
• 长期情绪指标：A股风险溢价2.85%，处于历史上由高到低35%的分位；300指数（除金融）股息率/十年期国债收益率为1.29，处于历史上由高到低4%的分位。
• 行业成交额占比分位数最高的前3个行业：半导体100%、电子100%、通信99%；最低的分别是钢铁0%、轻工制造0%、农林牧渔1%。
• 行业融资交易占比分位数最高的前三名：机械设备77%、美容护理66%、社会服务62%；最低的分别是银行1%、煤炭2%、石油石化6%。