核心观点
- 2月第4周,资金入市合计净流入453亿元,较前一周的流出728亿元明显改善。
- 短期情绪指标处于2005年以来中高位,长期情绪指标处于2005年以来中低位。
- 从行业角度看,国防军工、通信、半导体等行业的成交额占比和融资交易占比历史分位数较高。
关键数据
- 资金流入:融资余额增加795亿元,公募基金发行增加9亿元,北上资金估算净流入21亿元。
- 资金流出:IPO融资规模17亿元,产业资本净减持78亿元,交易费用96亿元。
- 短期情绪指标:换手率(年化)501%,处于历史上由低到高84%的分位;融资交易占比10.04%,处于历史上由低到高76%的分位。
- 长期情绪指标:A股风险溢价2.43%,处于历史上由高到低46%的分位;300指数(除金融)股息率/十年期国债收益率为1.21,处于历史上由高到低6%的分位。
研究结论
- 资金面显示杠杆资金回流推动市场情绪回暖,但长期情绪指标仍处于较低水平。
- 行业层面,国防军工、通信、半导体等板块活跃度较高,而食品加工、医药生物、银行等板块活跃度较低。