房地产行业周报（2026年第29周）：楼市成交同比增加，招蛇成都、南京拿地

一、板块表现 第29周（7月13日-7月17日）申万一级行业指数中，房地产指数下跌4.8%，在31个一级行业板块中排名第15位。A股板块内涨幅第一为香江控股（27.0%），跌幅前五为合肥城建（-29.5%）。港股板块内涨幅第一为汇景控股（50.0%），跌幅前五为中国长白山国际（-43.8%）。

二、政策要闻

1. 中央层面

   • 住房城乡建设部标准定额司就修改后的《“好房子”建设指南（试行）（征求意见稿）》再次公开征求意见，指南涵盖安全、舒适、绿色、智慧四大核心内涵，覆盖住房全流程。
   • 中共住房和城乡建设部党组召开会议，强调推进城市更新、提升城市治理水平，高标准推进“四好”建设，解决加装电梯、停车等民生问题。国务院印发《城市更新"十五五"规划》，明确到2035年基本建成现代化人民城市。

2. 公司动态

   • 招商蛇口竞得成都金牛区一宗宅地（5.29亿元，溢价率10.08%），以及南京市建邺区一宗宅地（29.98亿元，溢价率7.07%）。

三、销售端

1. 新房市场

   • 第29周20城商品房成交面积145万方，环比减少9%，同比增加7%。累计同比减少7%。
   • 一线城市成交面积52.6万方，同比增加2%。累计同比增加1%。
   • 二线城市成交面积62.9万方，同比增加31%。累计同比减少10%。
   • 三四线城市成交面积29.4万方，同比减少18%。累计同比减少13%。

2. 二手房市场

   • 第29周11城二手房成交面积206万方，环比减少5%，同比增加9%。累计同比增加4%。
   • 一线城市成交面积87.6万方，同比增加11%。累计同比增加7%。
   • 二线城市成交面积86.7万方，同比增加4%。累计同比持平。
   • 三四线城市成交面积31.6万方，同比增加18%。累计同比增加12%。

四、融资端 本周发债企业大部分为地方国企，保利发展发行公司债27亿元，济南山韵发行的公司债利率最高（2.5%），张江集团短期融资券利率最低（1.42%）。

五、投资建议

1. 开发类房企：建议关注绿城中国、滨江集团等区域深耕型房企，高拿地精准度保障资产端收益率。
2. 稳定红利资产：推荐太古地产（购物中心龙头），关注希慎兴业（香港铜锣湾购物中心持有者）。
3. 中介龙头：建议关注贝壳-W，重视降本增效后的稳态现金流。

六、风险提示 产业、人口兑现不及预期，广义财政发力不足。