长江环保电新 氢能周度观察28电解槽2026H1中标规模增357 企业已实现规模化出海

氢能电解槽市场分析

市场规模与增长

• 2026年上半年，氢能电解槽公开招标项目46个，装机容量1189兆瓦，其中中标/签约规模1121兆瓦，同比增长35.7%。
• 碱性电解槽仍占主导地位，市场份额92.6%，质子交换膜电解槽占比2.46%，离子交换膜电解槽占比0.13%。

技术路线分析

• 碱性电解槽技术成熟、成本优，仍是业主首选。
• PEM电解槽优势在于快速启动和响应，技术进步明显，单槽容量提升，应用推广增加，未来占比可能上升。

氢能发展规划

• 截止2026年3月底，全国建成在建可再生能源制氢项目规模超100万吨/年，其中建成投运超25万吨/年，在建超90万吨/年。
• 国家规划2030年可再生能源制氢规模达200万吨，较2026年Q1末增长约7倍，政策支持积极。

政策支持

• 绿电直连政策降低绿氢制取成本，电价占比70%-80%，直连可减少过网费等，显著降低成本。
• 3月16号氢能综合应用试点政策，通过揭榜挂帅遴选5个城市群，对绿氢、绿氨等给予积分奖励，鼓励产业发展。

出海趋势

• 国内电解槽企业实现规模化出海，中东、欧洲、南亚等地均有订单。
• 出海缓解国内竞争压力，获取更多订单。

产业链与未来展望

• 氢能产业链未来将从技术降本迈向规模化降本，核心是绿氢在工业端深度渗透。
• 政策层面将绿氢、绿氨、氢冶金纳入以奖代补政策，多个项目试生产。
• 经济性是关键变量，氢冶金和绿氨部分区域可实现平价，需氢价降至8-10元/千克，碳价提升至100元/吨。

研究结论

• 氢能未来五年通过规模化降本加速商业化应用，产业前景看好。
• 短期业绩贡献相对较小，需政策催化带来主题性机会。