长江环保电新 氢能周度观察292025年全球氢气需求总量和结构如何

2025年全球氢气需求总量预计超过1亿吨，其中低碳排放氢（绿氢和蓝氢）占比不足1%，与近年趋势一致。从增速来看，2025年氢气经济总需求同比增长近3%，主要来自工业和炼油领域，新兴领域如交通、电力和建筑的需求占比仍较小。

地区分布：中国是全球最大的氢气需求国，占全球总需求的30%，其次是北美洲（16%）和中东（15%）。低碳排放氢需求主要集中在北美洲和中国，2025年需求量接近100万吨，同比增长20%，但占比仍不足1%。IEA预测，若现有政策持续，2030年低碳排放氢需求有望超过500万吨。

细分领域需求：

• 工业端：2025年全球工业氢气需求5700万吨，同比增长3%。其中，60%用于合成氨生产，30%用于甲醇生产，10%用于钢铁直接还原铁。甲醇领域氢气需求增速最高（8%），其次是钢铁行业（4%），氨（1%）。中国仍是全球最大的工业氢能用户，占全球工业用量的37%。
• 炼油端：2025年全球炼油行业氢气需求4400万吨，同比增长1%。北美和中国仍是主要需求区域。技术路线上，44%来自灰氢，36%来自催化重整副产氢，20%通过外采灰氢满足。总量有所增长，但结构仍以灰氢为主。
• 生物燃料：生物燃料占交通领域能源需求的4%，其中15%需要加氢处理，单吨原料需45-55kg氢气。2025年生物燃料氢气需求超过80万吨，IEA预测2030年需求可达140万吨，增长空间75%。
• 道路运输：2025年道路运输氢能需求同比增长近30%，达到17万吨，主要受燃料电池重卡需求增长驱动。截至2025年末，全球燃料电池卡车保有量达3.5万辆，中国占95%以上。全球加氢站数量超过1300座，年增长率约10%。

核心观点与结论：

• 全球氢气需求总量突破1亿吨，但低碳排放氢占比仍低，主要受经济性条件限制。
• 中国作为主要需求方，在氢能发展中起引领作用，制造业和电力成本优势明显。
• “十五五”期间氢能政策导向从供给转向应用，通过规模化降本推动下游环节发展。
• 政策支持包括规模化降本、工业端深度渗透、场景应用、降本机制和试点名单等。
• 产业链出现实质性突破，如绿氢出口和氢冶金示范项目。
• 建议关注氢能板块发展，氢气正从“0”迈向“1”的关键转折点。储运成本是主要卡点，随着储运成本下降，氢气终端使用价格有望突破。
• 建议关注冰能环境、蜀道装备、中极安瑞科、亿华通、龙进环保等标的。