长江环保电新 氢能周度观察25绿氨产业化进展如何

绿氨产业化进展观察

政策端

• 政策导向：以创造需求、推动示范项目及降低成本为核心。
• 煤电低碳化改造：国家发改委与国家能源局将生物质掺烧、绿氨掺烧及CCUS列为煤电机组减碳路径，要求改造后煤电机组具备掺烧10%以上绿氨的能力。
• 示范项目：国家能源局启动第一批绿色燃料试点，9个项目入选，包括3个绿氨项目，总产能68万吨，要求2026年底前建成投产，2027年6月底前完成高负荷稳定生产。
• 成本下降：国家发改委与能源局发布通知，支持新能源发电通过直连线路直接向用户供电，测算显示离网型绿电直连制氢成本可降至15.5元/千克，远低于电网制氢成本21.7元/千克。

供给端

• 项目进展：远景赤峰项目首船绿氨运抵韩国，完成全球首单商业化交付，首期产能32万吨/年，总规划152万吨/年；吉林大安项目规划年产18万吨绿氨，2025年7月投产，累计产出超过3万吨；中能建松原项目一期已投产。
• 产业化加速：国内绿氨产能建设加速落地，进入小规模商业化验证阶段。

需求端

• 短期场景有限：绿氨下游短期主要销纳农业和化工领域，替代灰氨生产尿素等绿色化肥，但成本传导不畅，支付绿色溢价能力有限。
• 新增需求：航运燃料及绿氨掺烧用于煤电低碳化改造是长期增长方向，但同样依赖于成本下降。
• 经济性分析：测算显示，未来碳价涨至100元/吨、绿氢成本降至15.1元/千克时，绿氢制氨路径可实现，预计在“十四五”期间有望达到。

研究结论

• 产业验证期：行业已进入产业验证期，核心下游未大规模推广主要受制于降本卡点。
• 关注重点：持续跟踪产业链降本进度，重点关注碳价锚定和绿电价格锚定两个方面。
• 产业链布局：国电投、中能建等企业已布局绿氨产能。