消费电子行业点评报告：端侧AI周跟踪：7款手机端侧AI服务完成备案，端侧智能化驱动消费电子价值重估

电子设备 2026-07-19 陈海进,郭雄飞东吴证券胡诗郁

核心观点：手机端侧生成式AI服务备案完成，标志着端侧AI商业化落地取得重大进展，推动消费电子价值重估。
关键数据：
- 国家网信办公布7款手机端侧生成式AI服务备案，包括Apple智能、华为小艺AI、OPPO AndesGPT、vivo蓝心端侧大模型、小米澎湃AI、三星盖乐世AI及努比亚豆包手机大模型。
- 阶跃星辰发布STEPX Neo AI智能体手机，通过首批《人工智能终端智能化分级》测试并获得L3认证。
重要事件：
- 阶跃星辰发布AI终端品牌STEPX、智能体原生操作系统Step AOS、个人智能体阶跃Amoo及首款智能体手机STEPX Neo。
- 中兴努比亚在WAIC 2026公开展示AI智能体手机，定位为量产旗舰，集成豆包手机助手，支持跨应用、多步骤任务执行。
研究结论：
- 随着主流终端厂商加快AI能力布局，手机、PC、AI眼镜等终端将进入新一轮软硬件协同升级周期。
- 前期市场对消费电子板块需求的悲观预期已得到较充分释放，关注点重新回归端侧AI创新和硬件升级带来的增量机会。
- 具备高价值量增量逻辑的核心零部件环节有望持续受益。
风险提示：技术创新不及预期风险、终端需求不足风险、宏观环境风险。