豪梅特宇航（HWM US）2025财年营收及利润创历史新高，推动2026财年成长预期

豪梅特宇航（HWMUS）公布2025财年业绩，营收及利润创历史新高，推动2026财年成长预期。公司2025年第四季度调整后每股收益同比增长42%，全年调整后每股收益同比增长40%。全年收入达到82.52亿美元，同比增长11%，调整后EBITDA同比增长26%，利润率为29.3%。各业务板块利润率均实现稳健扩张，其中EngineProducts板块利润率创纪录达34.0%，FasteningSystems板块利润率同比提升至30.6%，EngineeredStructures板块利润率提升至22.0%，ForgedWheels板块利润率为29.9%。公司启动2026年第一季度及财年指引，预计2026年第一季度收入为22.35亿美元，全年收入预计为91亿美元，同比增长约10%；调整后EBITDA预计为27.6亿美元，同比增长14%，利润率将维持在30%以上；调整后每股收益预计为4.45美元，同比增长18%。自由现金流预计达到16亿美元，同比增长12%。公司2025年全年回购7亿美元股票，2026年初至今已额外回购1.5亿美元。估值与投资建议方面，维持“优于大市”评级，目标价上调至302.63美元。风险提示包括市场需求及经济敏感性、窄体和宽体飞机市场风险、供应链限制、收购整合风险以及劳资谈判等。