ASML 第二季度业绩超预期上调 2026 财年指引更关键的是管理层明确阐述 2027

2026-07-15 未知机构 Cc

核心观点：ASML管理层正面回应AI需求带动EUV产能的核心疑问，确认AI相关需求加速客户产能布局，订单强劲。
关键数据：
- 第二季度业绩：销售额93亿欧元（超预期），毛利率54.0%（超预期）。
- 第三季度指引：销售额110-120亿欧元（较市场预期高11%），毛利率55%-57%（息税前利润较市场预期高26%）。
核心产能规划：
- Low-NA EUV：
  - 2027年产能目标：约85台（较此前“至少80台”上调，与买方预期90台接近）。
  - 2028年产能方案：评估再增30%，达约110台（超卖方预期89台）。
- DUV浸没式设备：
  - 2027年产能：169台（超市场预期137台）。
  - 2028年产能：220台（超市场预期146台）。
研究结论：产能规划数据佐证AI算力带来的设备供应瓶颈逻辑，客户订单强劲支撑产能扩张，降低短期股价回调风险。
后续关注：明日台积电将发布财报。