核心观点
- 行业政策: 《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准正式发布，将于2027年1月1日起实施，推动行业规范化发展。
- 商业化落地: 特斯拉在迈阿密推出自动驾驶出租车服务，加速Robotaxi商业化进程。
- 新车发布: 小鹏MONAL03开启预售，全面搭载小鹏图灵AI智驾，搭载1500TOPS车端算力，将高阶智能驾驶技术带入15万级SUV市场。
- 公司上市: Momenta、易控智驾港交所上市，分别获得68亿港元和22.98亿港元募资，展现资本市场对行业的高度认可。
- 技术发展: 希迪智驾迈向“重载具身智能”，发布行业首款V2P（Vehicle-to-Pedestrian）便携式智能终端TAG；地平线HSDV2.0正式推送，全场景体验颠覆。
- 出海进展: 小马智行新加坡自动驾驶出行服务面向公众全面开放预约；文远知行L2++智驾业务加速出海，一段式端到端方案驶向全球。
- 高频数据: 800万像素摄像头占比持续提升，英伟达驾驶芯片占比提升，激光雷达渗透率提升，标配L2级以上功能的乘用车渗透率持续提升。
- 投资建议: 整车推荐小鹏汽车、吉利汽车。L4推荐小马智行、文远知行、希迪智驾。零部件：数据获取推荐速腾聚创、禾赛科技；数据传输推荐沪光股份；数据处理推荐地平线机器人-W、黑芝麻智能、德赛西威、科博达、华阳集团、均胜电子；数据应用推荐星宇股份、华阳集团、伯特利。
关键数据
- 特斯拉FSD: 累计行驶里程突破90亿英里，FSDv14.3测试版开始向“早期体验计划”成员推送。
- 蔚来汽车: 世界模型全新版本正式开启推送，超70万用户将同步升级。
- 小鹏汽车: X-Foresight视觉-动作因果预测网络发布，小鹏MONAL03开启预售，小鹏GX迎来第10,000台整车下线，小鹏X9全球累计交付突破60,000台。
- 理想汽车: 举办LivisDay理想汽车软件与具身智能发布会，发布软件和具身智能方面的全面升级。
- 鸿蒙智行汽车: 发布问界M9全域进化，全向立体融合感知进化，问界M9采用新一代896线双光路图像级激光雷达，全车40个传感器。
- 传感器: 2026年4月，乘用车前视摄像头渗透率为72.5%，前向毫米波雷达渗透率为63.1%，激光雷达渗透率为19.0%。
- 域控制器: 2026年4月，乘用车驾驶域控渗透率为44.5%。
- 智能座舱: 2026年4月，10寸以上中控屏、10寸以上液晶仪表、HUD、座舱域控制器等单品渗透率持续提升。
- 智能网联: 2026年4月，OTA、T-BOX渗透率分别为83.5%、55.3%。
研究结论
- 汽车智能化行业正处于快速发展阶段，技术不断迭代升级，渗透率持续提升，市场前景广阔。
- 视觉逐渐成为感知系统重心，摄像头像素水平提升，域控算力升级，大模型成为核心技术驱动力。
- 智能驾驶功能向大众车型普及，L2级及以上渗透率持续提升，高阶自动驾驶功能逐步落地。
- 智能座舱产品配置丰富，大屏化、HUD、座舱域控制器等单品渗透率持续提升，用户体验不断优化。
- 智能网联技术逐步成熟，OTA、T-BOX渗透率提升，车联网生态体系不断完善。
