汽车智能化月报系列（三十四）：特斯拉AI5芯片流片成功，小鹏GX搭载L4原生架构开启预售

核心观点： 特斯拉AI5芯片流片成功，小鹏GX搭载L4原生架构开启预售，标志着汽车智能化行业在芯片技术、自动驾驶功能和智能座舱等方面取得重要进展。

关键数据：

• 特斯拉FSD累计行驶里程突破70亿英里，FSDv14.3测试版推送，多项驾驶行为改进。
• 小鹏GX预售39.98万，搭载L4级原生架构，配备3000TOPS有效算力，实现高阶智驾技术民用化。
• 理想汽车发布MindVLA-o1自动驾驶基础模型，具备3D空间理解、多模态推理、行为生成等功能。
• 英伟达驾驶芯片占比提升，2026年1月，乘用车驾驶域控渗透率31.5%，英伟达芯片占比48.7%。
• 800万像素摄像头占比持续提升，2026年1月，乘用车前视摄像头渗透率70.74%，其中800万像素摄像头占比41.95%。
• 激光雷达渗透率提升，2026年1月，乘用车激光雷达渗透率15.7%，同比+9.5pct。

研究结论：

• 智能驾驶方面，L2级以上功能渗透率持续提升，新势力品牌L2级及以上渗透率基本在90%以上，头部自主品牌在40%以上。
• 感知层方面，视觉逐渐成为感知系统重心，摄像头像素水平提升，激光雷达渗透率提升。
• 决策层方面，数据要求提升，域控算力升级，英伟达自动驾驶芯片占比提升。
• 智能座舱方面，大屏化产品、HUD、座舱域控制器等单品渗透率持续提升。
• 智能网联方面，OTA、T-BOX渗透率分别达到78.1%、68.8%。

投资建议：

• 整车推荐小鹏汽车、江淮汽车、吉利汽车。
• L4推荐小马智行、文远知行、希迪智驾。
• 零部件推荐速腾聚创、禾赛科技、沪光股份、地平线机器人-W、黑芝麻智能、科博达、华阳集团、均胜电子、星宇股份。 风险提示： 汽车智能驾驶渗透速度不及预期风险，销量不及预期风险。