锂电2026年年中策略：需求强劲，盈利向好，开启新周期

需求强劲，盈利向好，开启新周期

核心观点： 2026年全球新能源汽车销量预计同比增长6%，动力电池需求预计同比增长21.5%；储能市场国内外需求持续强劲，2026-2027年持续高增。产业链方面，2026H2旺季将至，产业链涨价可期，板块量利齐升。钠电池产业化加速，固态产业化稳步推进。

关键数据：

• 全球新能源汽车销量： 2026年预计同比增长6%，达到2245万辆；2027年预计同比增长14%，达到2550万辆。
• 动力电池需求： 2026年预计同比增长21.5%，达到1733GWh；2027年预计同比增长17.7%，达到2039GWh。
• 储能电池需求： 2026年预计同比增长73%，达到1111GWh；2027年预计同比增长42%，达到1572GWh。
• 碳酸锂价格： 预计2026-2027年供给紧平衡，价格维持高位，预计15-20万元震荡。
• 电池排产： 2026年Q2行业排产20%左右增长，全年排产同比增速预计达40%+；2027年预计维持20%+增长。
• 钠电池出货量： 2026年预计达到5-10GWh，2027年有望达到20GWh左右。
• 固态电池产业化： 2026年中试线优化+样车路试，2027年小规模量产+装车示范运营。

研究结论：

• 2026年H2旺季将至，产业链涨价可期，板块量利齐升。龙头电池企业凭借技术、规模和客户结构优势，盈利能力有望进一步提升。
• 钠电池产业化加速，未来有望成为锂电池行业新的增长点。固态电池产业化稳步推进，有望开启万亿级市场。
• 当前是布局锂电板块良机，建议关注锂电龙头、具备涨价弹性和优质锂电材料龙头，以及新技术发展方向。