天风电新锂电观点更新耐心等待人生苦短专注在应该专注

一、关于新能源研究团队的实力与观点发表策略
团队对新能源的跟踪和研究处于全市场顶尖水平，每周进行行业比较，并能在锂电热潮中坚持研究AI。不发表观点的原因是未在3-4月锂电行情中获利，但坚信专注、深度研究才能创造价值，不会有人能在该时期看多锂电并顺利切换至AI。

二、锂电资产定位分析

1. 需求判断：反对“需求二次腾飞”观点，认为今年锂电更像是“供应链自救+牛鞭效应”。
   • 自救：合理的利润才能驱动扩产，暴利不可持续，价格联盟可能因下游施压瓦解（周期约1-6个月）。
   • 牛鞭效应：新能源装机与光伏、风电高度相关，需关注新增装机趋势而非短期数据分歧。

三、制造业龙头投资标准

1. 技术创新：要求碾压性优势，而非仅靠排产数据或短期目标调整。
2. 全球化路径：需真实开拓国际市场，而非口号式扩张。
3. AI融合：重视第二增长曲线，如铜冠（HVLP）、科达利（机器人）、星源（半导体）等，不视为“不务正业”，而应拥抱变革。

四、投资理念
强调专注、执着和深度研究，反对坐庄、囤库存等短期行为，认为投资应投票给理想世界而非追逐短期热点。