招商电子 存储跟踪之兆易创新业绩预告 Q2扣非净利环比高增 存储行业景气持续

兆易创新2026年H1营收预计115亿元，同比增长117%，归母净利润预计69亿元，同比增长1099%。其中，Q2营收预计73.12亿元，同比增长283%，环比增长75%；归母净利润预计54.39亿元，同比增长2214%，环比增长272%。扣非归母净利润预计48.5亿元，同比增长791%，Q2扣非归母净利润预计34.4亿元，同比增长1436%。公司存储芯片量价齐升，盈利能力大幅增长，MCU等业务亦实现较好增长。联讯、臻宝战略投资带来非经常性损益大幅增长。

福投资建议：兆易创新二季度业绩大幅增长，后续将陆续进入海内外存储厂商二季度业绩披露期。AI需求持续旺盛，存储作为半导体核心主线将长期持续，建议关注存储+设备+产业链三大核心环节相关公司：

• 海外存储：闪迪、美光、SK海力士、西部数据、铠侠、三星、希捷等；
• 模组：江波龙、佰维存储、德明利、朗科科技等；
• 利基存储：兆易创新、普冉股份、北京君正、东芯股份、恒烁股份、聚辰股份等；
• 代工和封测：中芯国际、华虹公司、长电科技、通富微电、华天科技、汇成股份、深科技等；
• 设备：北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、屹唐股份、微导纳米、芯源微、精测电子、中科飞测、矽电股份、联动科技、金海通、精智达等；
• 零部件：富创精密、江丰电子、正帆科技、新莱应材、臻宝科技、珂玛科技、先锋精科等；
• 材料：江丰电子、艾森股份、神工股份、鼎龙股份、上海新阳、兴福电子、安集科技、路维光电、清溢光电、龙图光罩、欧莱新材等。

兆易创新2026Q1点评：招商电子认为兆易创新Q1利润创历史新高，全年与长鑫关联交易增至57亿元。