公司积极推进平台化战略,订单景气度持续提升。2025年新签订单24.45亿元(同比增长33.96%),2026年Q1新签订单8.41亿元(同比增长52.85%),在手订单18.04亿元(同比增长40.24%),延续高增长态势。电子板块成为新增长点,消费电子、PCB、光通讯领域需求旺盛,AOI检测设备订单同比增长74%。矽行半导体取得突破,面向40nm和14-28nm工艺节点的检测设备已交付客户或进入试用阶段,公司持股比例提升至17.03%。具身智能领域布局进展顺利,基于英伟达Jetson芯片的域控制器广泛应用于机器人、商用车等领域,2025年获得无人物流车领域重要客户量产定点。盈利预测:2026-2028年营业收入分别为23.26亿元、29.28亿元、37.94亿元,归母净利润分别为1.62亿元、2.47亿元、3.56亿元,EPS分别为0.83元、1.27元、1.83元,维持“买入”评级。风险提示包括下游资本开支波动、研发投入不及预期、原材料价格上涨、行业竞争加剧等。