新消费与消费电子行业动态：中国空调欧洲热销，关注消费&芯片出海

1）消费出海：

• 欧洲因极端高温引发空调抢购潮，美的PortaSplit便携式空调热销，官方售价699-900欧元，黄牛价最高达5000欧元。
• 中国空调出口西欧增长显著，2026年1-5月同比增长9.7%，移动空调逐月递增，5月增速116.1%。2026年上半年对欧盟空调出口额达37.6亿美元，同比增长43.2%，其中免安装移动空调出口同比增幅超70%。
• 欧洲空调普及率低（约20%），法规限制安装，F-Gas法规要求认证技师操作，但用户需求强烈。中国厂商可挖掘欧洲细分需求。

2）AI眼镜：

• 2026年6月深圳眼镜展规模扩大一倍，新增智能眼镜馆，参展商包括雷鸟创新、Rokid等品牌及上游厂商。
• 新品新技术亮相，如影目“AI识人”、LIPO星同学2.0近视管理镜、前海无形SG-01B运动眼镜，加速向社交、教育、运动场景渗透。
• 行业生态规范，发布《AI终端产业基金（AI眼镜专项）》、《AI眼镜总体技术要求》等，推动标准体系建设，多家企业签署《AI眼镜可信视界自律公约》。

投资建议：

• 关注消费电子（立讯精密、歌尔股份等）、家用电器（美的集团、格力电器等）。
• 风险提示：终端需求复苏不及预期、贸易摩擦、创新不及预期、原材料成本上升等。