量化选基月报：两类交易因子选基策略 6月超额收益率均超过10%

一、6月份沪深300ETF资金大规模净流出

• 宽基ETF总体呈资金净流出状态，其中沪深300ETF流出超1500亿元，中证1000ETF净流入48.06亿元。
• 上半年宽基ETF总体呈资金净流出状态，沪深300ETF流出超9000亿元，上证综指ETF净流入40.51亿元。
• 行业ETF方面，6月份科技板块ETF净流入489.90亿元，周期板块ETF净流出175.71亿元；上半年科技ETF净流入899.48亿元，周期ETF净流入752.58亿元。

二、主动权益型基金6月份表现跟踪

• 6月份万得偏股混合型基金指数上涨5.73%，跑赢沪深300指数（1.78%）和Wind全A指数（3.19%）。
• TMT主题基金表现突出，收益率中位数为19.56%，部分基金收益率超过60%。

三、基于交易动机因子及股票价差收益因子的选基策略跟踪

• 该策略跑赢万得偏股混合型基金指数，2026年6月份收益率16.83%，超额收益率13.36%。
• 2011年3月末以来，费后年化超额收益率为5.89%。

四、基金经理持股网络中交易独特性选基策略跟踪

• 该策略跑赢万得偏股混合型基金指数，2026年6月份收益率16.67%，超额收益率12.79%。

五、基于申报信息的行业主题ETF选基策略跟踪

• 2026年6月份策略收益率-0.92%，跑输中证800指数（超额收益率-4.41%）。
• 2018年12月末以来，费后年化超额收益率为13.77%。