2026年5月AI算力相关产业会议纪要

一、核心结论

1. AI算力高景气度持续，成为燃气轮机、通用设备等领域需求增长的核心牵引因素。
2. 燃气轮机供需缺口持续扩大，国产扩产与出海节奏清晰，量价齐升逻辑明确。
3. AI带动通用设备需求周期与库存周期共振，新兴行业需求敞口扩大，出口链受益于关税及退税政策对冲。

二、AI算力相关产业重点变化及核心数据

1. 燃气轮机领域供需情况
   • 全球燃气轮机作为AI算力主电源，供需缺口持续扩大，2026年新签加预留槽位订单预计达150-200GW。
   • 海外主机厂至2030年供给仅约100GW，供需矛盾长期存在。
   • 国产主机厂东方电气、上海电气、启能科技等扩产规划明确，零部件环节收入预期同比翻倍以上增长，国产燃机海外市场拓展节奏清晰。
2. 通用设备领域需求变化
   • AI拉动通用设备行业需求周期与库存周期共振，新兴行业需求敞口更广。
   • 数据中心建设外溢效应显现，带动工程机械与电动工具需求增长。
   • 出口链方面，关税下降与退税政策可有效对冲汇率波动，欧美数据中心受AI驱动，需求确定性高，鼎立、巨星等公司配置价值凸显。

三、相关公司推荐逻辑及后续关注点

1. 重点推荐标的
   • 通用设备领域推荐汇川技术、雷赛智能等龙头企业。
   • 出口链领域关注鼎立、巨星等具备配置价值的公司。
2. 后续核心关注点
   • 国产燃气轮机扩产落地进度与海外订单拓展情况。
   • AI带动通用设备需求释放节奏与数据中心外溢效应的持续表现。
   • 出口链关税及退税政策变动对企业盈利的影响。