2026年5月13日AI算力与半导体卖方会议纪要：算电协同与AIDC电力设备研判

一、核心结论

1. 算电协同顶层设计落地，对应AIDC电力设备板块具备明确配置价值，AI电力设备有望接力AI硬件方向成为新的市场关注点。
2. 虚拟电厂、算电协同方向正处于政策与资金双重驱动窗口，结合历史5-6月资金选择路径，该方向行情具备一定延续性。

二、重点政策与行业方向

1. 顶层政策落地带来算电协同核心机遇

   • 国家发改委牵头多部门印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，标志着“人工智能+能源”进入顶层设计落地阶段，算电协同作为核心落地方向正式从行业探讨转向政策支持与落地推进。

2. 高温周期强化算电与虚拟电厂逻辑

   • 近期国内多地高温天气频发，提升能源供需紧张预期。
   • 从历史资金选择路径看，5-6月高温周期下，虚拟电厂、算电协同方向表现优异，是资金关注的核心赛道之一。

三、重点公司与标的动态

1. 算电协同与AIDC电力设备标的呈现边际变化

   • 协鑫能科：布局海外IDC业务，是算电协同方向核心落地标的之一，需跟踪其海外IDC电力配套进展。
   • 晶科科技：聚焦电力相关业务，算电协同与虚拟电厂业务布局明确，是板块核心关注标的。
   • 兆新股份：布局边缘计算，算电协同场景下边缘算力电力配套具备差异化优势，属于细分赛道龙头标的。
   • 维谛中压UPS：近期发布新产品，属于AIDC核心电力设备，新品发布带动板块估值提升预期。
   • SST、HVDC相关公司：近期均有边际变化，新产品发布或业务调整带动板块整体向上突破预期。

2. AI电力设备板块具备接力AI硬件的潜力

   • 市场核心观点“AI的终局是电力”得到验证，AIDC电力设备成为AI产业链上游关键环节。
   • 近期多公司新品发布与业务调整，带动AIDC电力设备板块具备向上突破动力，是AI硬件之后的接力赛道。

四、后续关注方向

1. 算电协同政策具体落地细则与地方执行情况，需跟踪国家发改委等部门后续出台的配套实施措施。
2. 后续高温天气的延续情况，以及对应虚拟电厂、算电协同板块的资金关注度变化。
3. AIDC电力设备相关公司的新产品量产进度、订单落地情况，以及海外IDC布局公司的业绩贡献变化。