2026年7月9日AI算力与半导体行业卖方会议纪要

一、AI算力技术进展与产业动态

1. 全球头部企业算力相关技术动作：

   • OpenAI最新AI模型提升代码任务令牌效率54%，强化智能代理的代码处理能力。
   • Meta计划于2026年9月投产自研AI芯片，目标提升算力规模一倍。
   • 字节跳动发布AIRack3.0架构，采用800V高压直流供电和全液冷散热方案。

2. 国内厂商算力与芯片业务推进：

   • 中兴通讯AI芯片业务进展超预期，已完成大厂裸芯片测试，预计7月底完成超节点整机测试，产品性能对标行业头部。
   • 华为将在WAIC2026展出腾最新产品，包括Atlas950SuperPoD真机。

二、半导体与科技细分赛道核心公司进展

1. 半导体设备与存储赛道标的：

   • 中科仪：实现14nm先进制程干式真空泵量产，深度绑定长江存储、长鑫存储、中芯国际，2025年长江存储采购额达2.37亿元。
   • 天孚通信：光芯片业务稼动率回升，泰国基地扩产启动。
   • 珂玛科技：陶瓷加热盘领域国产第一，需求随产业扩产持续释放。
   • 美光：存储板块叙事转正，Meta启动存储设施扩建。

2. 行业相关影响因素与市场信号：

   • 韩国海力士在美国发行CDR，A股科技板块短期参考韩国指数走势，建议波段操作。

三、AI与传媒、宏观相关的行业关联与影响

1. 美联储的AI风险判定：

   • 美联储将AI投资繁荣列为推升通胀的三大风险之一，可能重启加息。
   • 若物价上涨压力消退，美联储可维持当前利率。

2. 传媒板块的AI布局机会：

   • 传媒板块进入低洼布局窗口，多标出现超跌反弹迹象。
   • 7月迎来多重AI相关催化剂：大模型2.5版本全量开放，AI内容生成能力质变，一级市场AI企业估值攀升。
   • 传媒板块第三季度业绩环比改善可期，可重点布局AI生产力、AI+游戏、国漫IP重估等赛道。