- 核心观点:数据中心扩张与极端天气导致电力需求创记录,持续看好燃机等缺电主线行情。美股Q2财报季缺电主线公司有望超预期,西门子能源上调业绩预告开启燃机景气验证。
- 关键数据:
- 7月4日,美国PJM电网用电需求超历史峰值,所有发电机组以最大容量运行。
- 西门子能源订单排产至2029-2030年。
- 研究结论:
- 重点看好燃机主机厂(中国动力/航发动力)、成套商(杰瑞股份/长源东谷)、零部件材料(万泽股份/隆达股份)、两机核心(航发科技)等。
- 中国动力:广瀚燃机在手订单超百台,2028年柴油机利润80亿,2030年广瀚燃机利润25亿,公司市值看2000亿,当前744亿,3倍空间。
- 航发动力:燃机谱系齐全,北美数据中心客户燃机有重大进展,Q3将见实质突破。公司市值看2500-3000亿,当前1022亿,翻倍以上空间。