广发机械周度观点更新国产燃机迎来海外历史性突破重视船舶工程机械等周期资产

1. AIDC发电

   • 美国科技七子签署自主供电承诺，旨在解决数据中心电力需求，避免新增负荷推高居民电价，进一步放大离网式发电供给缺口。
   • 韩国斗山能源与一家美国企业签署协议，供应7台380兆瓦级燃气轮机，计划2029年交付。
   • 国内某燃机主机厂迎来海外订单历史性突破，零部件企业上调产能预期。

2. 工程机械

   • 2月挖机销量17226台（同比-10.6%），国内销量同比-42%，出口销量同比+37.2%（超预期）。
   • 截止3月6日，庞源租赁指数404（环比+14），2月吨米利用率28.9%（同比持平）。
   • 徐工与智利铜业集团签署战略合作备忘录，加强南美矿山机械布局。

3. 船舶

   • 2月新造船订单165艘、1913.2万载重吨，中国船厂占据全球前10船厂中的前6位和第10位，恒力重工新签单份额66.7%。

推荐组合

• AIDC发电：GEV、卡特、贝克休斯相关业务爆发，燃机在手订单饱满，国产燃机迎来海外突破，推荐杰瑞、应流、万泽、东方电气、中国动力、海联讯、联德、鹰普等。
• 周期类资产：工程机械内销外销持续旺盛，关注春节后开工与资金到位率；船舶油轮订单高增长，散货景气度高，推荐恒立、松发、三一、徐工及顺周期刀具板块。
• 太空算力&机器人：SpaceX与xAI合并，太空光伏订单落地，Optimus V3供应链定点，锂电及固态电池招标开启，板块进入右侧布局区间，推荐迈为、奥特维、拉普拉斯、捷佳、荣泰、伟创、绿的、先导、海目星等。