十五五循环经济规划发布：新能源固废处理受益行业增长

一、核心结论

• 本次十五五循环经济发展规划在碳达峰行动方案框架下发布，明确多项量化指标：
  • 2030年循环经济产值达8万亿元，年均复合增速近10%
  • 2030年大宗固废年利用量45亿吨，再生资源年利用量5.1亿吨
  • 2030年单位GDP能耗及用水量较2025年分别降10%以上
  • 增长确定性较强
• 规划补齐了动力电池、光伏、风电“新三样”固废循环利用的政策短板，后市场增量空间显著，成为行业后续发展的重要方向

二、重点公司与事件

• 受益行业增长的投资三大方向明确：
  1. 具工艺渠道壁垒的工业固废/危废龙头
  2. 新三样退役拆解再制造相关标的
  3. 享受财政金融税费补贴的运营稳定类企业
• 规划针对固废处理领域明确政策支持，覆盖传统工业固废与新能源“新三样”退役设备的回收再制造，解决此前政策不完善问题

三、后续关注

• 跟踪三大方向标的实际业绩表现：
  1. 新能源“新三样”退役拆解再制造企业的业务拓展节奏
  2. 财政金融、税费补贴政策的落地情况
• 关注循环经济产值、固废利用量等量化指标的年度完成进度，评估规划实施效果对行业的带动作用，及时调整投资策略