计算机周观点第49期：Meta拟对外出售AI算力，国产芯片跑通万亿参数模型LongCat-2.0

核心观点与关键数据

• Meta算力商业化：Meta拟推出“Meta Compute”对外出售AI算力，体现大厂算力商业化与资产管理转向，而非全球算力过剩。Meta计划向外部客户出售过剩AI算力，并考虑开放AI模型访问权限，消息公布后，CoreWeave、Nebius等AI云厂商股价回调。
• 特斯拉Optimus量产：特斯拉Optimus或进入量产关键阶段，宇树科技科创板IPO注册获批。马斯克发布其参观弗里蒙特工厂Optimus生产线的照片，释放出人形机器人可能已进入量产推进阶段的信号；宇树科技2025年人形机器人出货量超5500台，全球领先，并已形成“科研教育+商业消费+行业应用”三大场景布局。
• 国产算力支撑万亿参数模型：美团发布新一代万亿参数大模型LongCat-2.0，总参数1.6T、原生支持1M超长上下文，并称其为业界首个在五万卡国产算力集群上完成全流程训练与推理的万亿参数模型，意味着国产算力已开始支撑万亿参数模型的训练与推理闭环。

研究结论

• 大厂算力商业化是大趋势，而非行业景气度下行。
• 国内人形机器人商业化进程加快，宇树科技有望成为科创板人形机器人第一股。
• 国产算力已开始支撑万亿参数模型的训练与推理闭环，推动AI技术发展。

风险提示

• 技术发展不及预期。
• 公司业务拓展不及预期。