硅铁
- 市场动态：电价上涨预期兑现，成本抬升；供需错配走扩，钢厂库存回升，硅铁厂累库，仓单库存低位回升预期；长期政策底支撑。
- 基本面分析：周度供需错配走扩，月度供应略宽松；钢厂库存回升，硅铁厂累库，仓单库存低位。
- 观点：短期日线反弹，中期低位宽幅震荡且底部抬升。
- 核心逻辑：
- 电价触底反弹，成本抬升预期，企业亏损较多，估值待修复；
- 周度供需错配走扩，钢厂库存回升，硅铁厂累库，仓单库存低位回升预期；
- 长期反内卷和节能降碳政策底支撑，关注资金情绪和7月政治局会议预期。
- 关键数据：
- 硅铁2609合约收于5774涨1.58%，资金净流出1281万元，减仓5588手；
- 72硅铁自然块报5450-5500元/吨，75硅铁自然块报5900-6000元/吨；
- 青海、宁夏硅石到厂价160-200元/吨，神府兰炭小料790-820元/吨，宁夏电价涨2-6分。
- 供需：本周全国136家独立硅铁企业样本开工率31.79%，日均产量16210吨；五大钢种70%硅铁周需求20309.1吨，全国硅铁周供应11.35万吨。
- 库存：6月全国样本钢厂硅铁库存天数16.37天，本周全国60家独立硅铁企业样本库存量增加1550吨；周五硅铁仓单2596张，仓单预报4538张。
锰硅
- 市场动态：产业亏幅收敛，化工焦降价，锰矿偏弱运行；周度供需错配收窄，月度供应宽松；钢厂库存回升，锰硅厂累库，仓单累库预期。
- 基本面分析：锰硅期现价格低位反弹，产业减产仍在持续但不及预期，估值修复缓慢。
- 观点：短期日线低位震荡反弹，中期低位宽幅震荡且底部抬升。
- 核心逻辑：
- 产业亏幅收敛，化工焦降价，锰矿偏弱运行，关注8月期矿报价；
- 周度供需错配收窄，钢厂库存回升，锰硅厂累库，仓单累库预期；
- 长期反内卷和节能降碳政策底支撑，短期关注亏损走扩下产业减产驱动。
- 关键数据：
- 锰硅2609合约收于5832涨1.14%，资金净流出5195万元，减仓17508手；
- 6517锰硅北方报5520-5680元/吨，南方报5650-5700元/吨；
- South32公布的8月南非半碳酸块报盘4.75美元/吨度，澳块报盘5.10美元/吨度。
- 供需：本周全国187家独立锰硅企业样本开工率31.63%，日均产量26375吨；五大钢种70%锰硅周需求124053吨，全国锰硅周产量184625吨。
- 库存：6月全国样本钢厂锰硅库存天数16.88天，本周全国63家独立锰硅企业样本库存量增加12500吨；周五锰硅仓单76971张，仓单预报1227张。
