汽车行业深度报告：特斯拉FSD V14入华类比特斯拉国产：国产智驾的Grok时刻

交运设备 2026-06-28 刘虹辰太平洋证券叶剑锋

特斯拉FSD V14入华与Grok时刻：特斯拉FSD V14版本正式进入中国市场，标志着国产智驾进入Grok时刻。Grok是智驾进阶的关键，也是打通物理AI的最后一步，马斯克的AI宏图以Grok为中心，将芯片制造、AI引擎、星链和FSD、Robotaxi、Optimus打通，形成超级AI生态飞轮。截至2026年5月，FSD全球累计行驶里程突破100亿英里，主要适配最新的HW4.0硬件平台。
特斯拉FSD+Robotaxi飞轮迭代：特斯拉将继续为Robotaxi服务扩展到美国其他主要城市奠定基础，并进一步扩大奥斯汀的无人监管运营区域。上海临港数据中心实现超30亿公里中国本土道路数据境内存储，配套的本土AI训练中心落地运行，为FSD规模化落地铺路。FSD V14在安全与使用便捷性上实现大幅升级，第一季度净新订阅量创历史新高，累计行驶里程超过90亿英里。
国产智驾技术进展：理想汽车推出马赫Mind-Pro和马赫Mind-Edge大模型，马赫M100芯片车端算力提升至2560 TOPS，辅助驾驶全面迈入马赫VLA时代，预计第四季度模型能力对齐特斯拉FSD V14。小鹏汽车物理世界基座模型技术图谱加速物理AI规模化落地，第二代VLA能力不断提升，正加速向更广泛的具身智能场景延伸。华为乾崑智驾ADS5重磅升级，搭载全新一代立体融合感知系统，首创激光雷达洗刮一体系统，支持智能脏污检测与清洗。

伯特利：L3智驾元年核心供应商，EMB+SBW卡位L3元年，人形机器人丝杠、电机双擎驱动。伯特利以“XYZ+智驾辅助”智能底盘全系解决方案为核心，推进豫北转向收购，加速从EPS向线控转向进阶，打造EMB+SBW稀缺标的。公司重点突破行星滚柱丝杠、微型丝杠、高性能无刷电机、机器人关节模组的自研自制，打造第二增长曲线。
拓普集团：马斯克的V3时刻：Optimus V3 & 星舰V3。拓普与大客户合作研发机器人执行器，积极布局机器人躯体结构件、传感器等，已多次向客户送样。公司成立航天科技公司，加速布局商业航天，有望成为T机器人+S商业航天核心卡位稀缺标的。