城市更新是经济建设的重要抓手，“十五五”期间的战略地位进一步提升
城市更新成为推动城市发展和提升治理水平的重要路径，兼具经济功能和社会功能，是扩大投资、稳定经济的重要抓手。经过数十年的高速城镇化进程，我国城市发展已从大规模增量扩张阶段进入存量提质增效的新时期，城市更新成为推动城市发展、提升城市治理水平的重要路径。回顾过去两个五年规划周期，城市更新在国家政策体系中的定位经历了显著跃迁，深刻反映了城镇化发展阶段与宏观经济治理逻辑的变迁。“十三五”时期，城市更新主要以棚户区改造、老旧小区改造等形式推进，以政府主导，市场化参与程度有限。“十四五”时期，城市更新首次被纳入国家发展规划纲要，“实施城市更新行动”成为国家战略任务，并探索政府引导、市场运作、公众参与模式，聚焦老旧改造，改善居民生活环境。“十五五”期间，国务院正式印发《城市更新“十五五”规划》，标志着城市更新的国家战略地位进一步提升，是“十五五”时期扩大内需、稳定投资、改善民生的重要抓手之一。规划明确提出，到2030年城市更新行动取得重要进展，城市开发建设方式转型初见成效。规划层级与权威性显著提升，目标指标数量化与任务清单化，投融资体系多元化，支持领域覆盖范围广。
“十五五”期间城市更新投资空间或超过25万亿，推动城市发展由增量扩张转向存量提质。依托中央和地方持续的政策与资金支持，当前我国城市更新已取得一定成效。2021-2024年我国实施城市更新项目超过21万个，总投资额约为16.5万亿元。预计“十五五”期间城市更新投资空间或超过25万亿元，具体包括：
- 城中村改造：以2020年数据为基础测算的投资空间约为18-19万亿元，“十五五”期间城中村改造规模或迎来集中爆发期、投资空间或为10万亿元。
- 老旧小区改造：“十五五”期间全国老旧小区改造的投资空间约为1.3—2.5万亿元。
- 城市地下管网改造：“十五五”时期，预计将投资约5万亿元，建设改造燃气、供排水、供热等管网约77万公里。
- 体育场地及公园绿地改造：体育场建造、城区公园绿地提质升级合计总投资空间或为6.6-9.1万亿元。
城市更新投资或呈现结构性分化特征，未来政策或持续优化。城市更新项目需要大量的资金支持，目前的资金来源可分为财政资金以及社会资本。纯公益项目仍以政府资金为主，对于市场弹性大的项目，政策层面或加大力度引导社会资本投入。城市更新投资呈现明显的区域差异。一线城市及强二线城市已进入片区统筹与存量运营阶段，投资强度大、市场化程度高。但从三四线城市及中西部地区来看，或仍以基础设施补短板为主，城市更新需求或主要集中在地下管网、危旧房、老旧小区等领域，且难以通过市场化方式实现资金平衡，对政府资金的依赖程度或较高。
总体而言，“十五五”期间城市更新投资空间或超过25万亿，不同区域、不同领域资金投入结构存在一定差异。但大规模投资需求与现有资金供给能力之间存在一定缺口，后续仍或持续探索优化相关政策，包括投融资工具创新、构建完善多主体协同参与机制、加大政府补贴以及税收优惠吸引社会资本参与等，推动相关项目加速落地。
