美国互联网专题系列二：Akamai成功的经验—CDN空间有多大?

莫尼塔国际前沿科技观察 莫尼塔(上海)投资发展有限公司 1 We Go Further 本研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。 莫尼塔研究 美国互联网专题系列二：Akamai成功的经验—CDN空间有多大？ 2013年11月7日星期四 核心提示 CDN（Content Delivery Network）内容分发网络通过将网站的内容发布到最接近用户的网络“边缘”提供网络加速服务，从全球龙头Akamai发展的历程来看，毛利率水平高达80%-90%的增值服务才是CDN服务商的核心竞争力。国内市场已经形成双寡头竞争的格局，但提供的70%的服务还主要集中在基础CDN服务，未来差异化增值服务存在较大的增长空间。 霍健 010-59799911-8618 jhuo@cebm.com.cn 张晶 博士 010-59799911-8651 jzhang@cebm.com.cn 报告摘要  专业CDN服务商占据主导地位，国内市场已经形成双寡头垄断的局面。专业第三方CDN服务商技术优势明显，CDN架构完整，可以提供多样化服务。目前国内和国外都已经基本形成了寡头垄断的格局，其他的服务商很难成为新的进入者。  增值业务是Akamai高毛利率的主要原因。在传统CDN同质化严重的情况下，增值业务是CDN差异化竞争的关键。目前，Akamai的基础CDN业务收入仅仅只占整体业务收入的30%左右，其余70%的收入都来自于增值业务。国内CDN公司接近70%的业务贡献还是来自于基础CDN加速业务。  近两年网站优化、网络安全和移动网络加速是Akamai公司重点发展的业务。网站优化以电子商务网站为主要服务对象，帮助进行定制化的内容投放，优化缓存，同时保证网站内容的安全传输。网络安全方面CDN服务商利用服务器的优势帮助企业构建外围防火墙提供网络安全服务，3G/4G普及导致的移动端流量增加将带来更多的加速需求。  流媒体、电子商务和移动互联网是短期内国内CDN的主要驱动力，关注互联网电视和云计算的需求。按客户数量计算，国内90%的CDN市场尚未开发。国内OTT TV市场目前竞争局面还较为混乱，随着互联网电视逐步形成稳定的盈利模式并对传统电视形成冲击，互联网电视内容分发需求将大幅增加。云计算和CDN并不是完全替代的关系，CDN对“云”的加速有可能是CDN新的发展方向，因此如何发挥云计算优势改进CDN传输效率将成为CDN服务商的重点。 国际前沿科技观察 莫尼塔(上海)投资发展有限公司 2 2013年11月7日 CDN：互联网数据的物流系统 CDN的全称是内容分发网络（Content Delivery Network），其目的是通过在现有的Internet中增加一层新的网络架构，将网站的内容发布到最接近用户的网络“边缘”，使用户可以就近取得所需的内容，解决Internet网络拥塞状况，提高用户访问网站的响应速度。从技术上根本解决由于网络带宽小、用户访问量大、网点分布不均等原因导致的用户访问网站响应速度慢的问题。在互联网传输网络中，随着光纤到户的普及和终端传输速度的提升，网络系统中最后一公里的传输瓶颈逐渐解决，内容提供商的访问速度成为改善用户体验和增加用户黏性的关键之一。 CDN网络就好比网络物流系统。CDN的内容注入点类似货物交付点，经过全国运营网络的分发，运送到目标城市，这一过程类似骨干传输，进入某个城市之后，首先到达所在城市的货场或临时仓储地，然后在城市内分发，城市内的货场相当于城域网的临时缓存，同时可以通过不同的货场选择来进行压力分配。 图表1 CDN主要用来解决中间数据交换的瓶颈 宽带率提升，最后一公里网络瓶颈解除，中间传输交换网络是目前数据交换的主要瓶颈 数据来源：互联网, 莫尼塔公司 图表2 CDN网络系统与物流系统类似 CDN系统提供类似于物流的数据传输系统，涉及数据分发，路径优化等方面的服务 数据来源：互联网, 莫尼塔公司 CDN系统 物流系统 国际前沿科技观察 莫尼塔(上海)投资发展有限公司 3 2013年11月7日 CDN服务流媒体流量贡献大但波动性高，企业网增值服务是破除流量收费方式的关键 市场上的 网络加速服务提供商包括CDN服务提供商、ADN服务提供商、电信运营商、互联网公司和设备提供商。对于CDN市场而言，本身技术壁垒并不算高，但其对动态网络加速技术和大规模服务器配置的高要求决定了CDN的市场准入门槛很高。CDN服务提供商的主要业务包括：静态页面缓存加速、动态内容应用加速、移动客户端优化、视频内容缓存和分发、运营商内容引入和数据分析、云服务、以及网络安全等增值服务。 专业CDN的客户群体分布广泛，从门户网站、视频网站，到政府、企业网站和电子商务，都对CDN服务有着较大的需求。从网络流量分布的情况来看，多媒体内容和网络下载流量占比接近80%，近几年国内在线视频高速增长推动CDN流量的大幅增加。从国外发展的情况来看，视频业务流量最大，但流媒体分发收入波动性较高，实体企业线上业务推广是CDN服务商最稳定的客户需求，也是CDN服务商通过增值服务破除按流量收费模式的关键。 图表3 CDN提供的服务 图表4 CDN服务提供商 静态加速主要将网络 上的静态内容缓存到靠近用户的服务器上，用户访问时，直接通过缓存服务器获取数据，是CDN需求最大的基础加速服务 数据来源：莫尼塔公司整理 数据来源：莫尼塔公司整理 图表5 网络流量分布 图表6 国内CDN市场的主要客户群体 P2P下载和视频内容占据接近70%的网络内容 数据来源：Cisco, 莫尼塔公司 数据来源：网宿科技, 莫尼塔公司 •静态页面缓存加速静态加速•动态内容更新，应用加速动态加速•内容优化压缩，全终端适配移动客户端优化•大文件缓存，流媒体分发视频服务•降低跨网传输的流量，优化设备运营商内容引入•数据分析，网络安全等网络增值服务•专业网络加速服务，以静态缓存技术为主CDN服务提供商•以应用加速为主，动态加速服务ADN服务提供商•无限制的带宽，但网络之间壁垒无法消除电信运营商•自建CDN网络，降低流量成本互联网公司•发挥设备的最大优势设备提供商 国际前沿科技观察 莫尼塔(上海)投资发展有限公司 4 2013年11月7日 专业CDN服务商占据主导地位，国内已经形成双寡头垄断局面 网络加速市场上第三方CDN服务商是最主要的CDN提供商，以Akamai和Limelight为代表。根据2011年的数据，这两个公司分别占据全球网络加速市场60%和10%左右的市场份额。专业第三方CDN服务商技术优势明显，CDN架构完整，可以提供多样化服务。目前国内和国外都已经基本形成了寡头垄断的格局，其他的服务商很难成为新的进入者。 电信运营商拥有带宽和网络优势，资本雄厚，同时与众多互联网公司关系密切，完全有实力建设规模庞大、性能最优的CDN网络，并引导互联网公司使用其CDN服务。但电信运营商由于跨网服务的障碍很难为企业提供独立的CDN服务，电信运营商往往选择和专业CDN厂商合作。由于CDN网络初期投资较大，互联网企业在最初运营时通常会选择购买第三方CDN服务。逐渐做大后，互联网公司纷纷开始自建CDN网络，既提高了可控性，又免受CDN市场价格波动的困扰，利于成本降低。美国流媒体视频提供商Netflix，以及国内的优酷、土豆都是这样的代表案例。从国外竞争格局上看，第三方专业CDN服务商仍然是CDN市场的主导者，客户群体主要是以实体企业和中小型互联网公司为主。 图表7 全球CDN市场份额分布 图表8 全球CDN服务商数量 专业的CDN服务商还是占据主导地位，其最大的风险就是大型互联网企业自建CDN网络 数据来源：Global Industry Analysis Inc, 莫尼塔公司 数据来源：互联网, 莫尼塔公司 图表9 电信运营商存跨网服务障碍 图表10 互联网CDN建设情况 电信运营商存在跨网服务难的天然瓶颈，选择和CDN服务商合作是常见的运营方式 Player Positioning Other Elements TP Carrier + ISP Owned by France Telecom AT&T Carrier + ISP Partnership with Edgecast Deutsche Telekom Carrier + ISP CDN targeting mainly gaming TeliaSonera Carrier + ISP Partnership with Limelight and EdgeCast France Telecom Carrier + ISP Partnership with Kontiki (iPlayer) BT Carrier + ISP Savvis CDN unit acquisition Level 3 Carrier CDNetworks reseller (partnership) Telecom Italia Carrier + ISP Member of P4P working group Telefonica Carrier + ISP Member of P4P working group Partnership with Velocix Verizon Carrier + ISP Separate trials with Cachelogic and Level 3 Study to build an internal CDN 国家 美国 中国 自建CDN互联网企业 Google Netflix 亚马逊（云计算） 优酷土豆 百度，新浪（部分） 酷6、腾讯（IM部分） 外包CDN互联网企业 TVB.com, 苹果 Adobe Genius、McAfee yahoo 腾讯（IM以外部分）、携程 搜狐、网易 人人网、淘宝、当当、苏宁易购、大众点评网 数据来源：互联网, 莫尼塔公司 数据来源：互联网, 莫尼塔公司 Akamai Technologies 60%Limelight Networks10%CDNetworks8%Level 3 Communication5%Others17%2011年数据 国际前沿科技观察 莫尼塔(上海)投资发展有限公司