公募基金指数跟踪周报：景气趋势重于风格轮动

权益市场回顾与展望

上周（2026.06.15-2026.06.18），上证指数上涨1.46%，沪深300上涨3.44%，创业板指上涨11.02%。科技板块成为绝对主线，电子、通信等领域涨幅居前，AI算力硬件链持续性较强。全球AI数据中心加速建设推动半导体板块估值上行。陆家嘴论坛释放两大重要政策信号：货币政策框架转向价格型调控，科创板制度扩展至未来产业。展望后市，中报业绩是核心主题，AI产业趋势创造真实利润增长，短期加息预期难以直接影响AI方向，交易拥挤度上升或将加剧波动，建议保持科技主线配置，兼顾估值安全边际，灵活应对震荡整理。

泛固收市场回顾与展望

上周债市收益率下行，1年期国债收益率下行2.50BP至1.17%，10年期国债收益率下行1.28BP至1.73%，期限利差扩大。债市回暖，短端下行明显，央行提出“收窄利率走廊”，强化政策利率传导，长端利率以震荡为主。美债收益率曲线走平，美债短端收益率大幅上行。REITs整体收跌，一级市场有5单首发公募REITs取得新进展。

公募基金市场动态

支持在沪深交易所推出主动管理ETF，标志着这一品类正式由行业讨论迈入制度议程。主动管理ETF不跟踪指数，依托基金经理主动选股，要求实行全透明信息披露，运作门槛较高，持仓股票的流动性排名需位于所在交易所全部上市股票的前80%，并禁止短期频繁交易与集中大额调仓。

基金指数表现跟踪

报告跟踪了多个基金指数的表现，包括权益策略主题类指数（主动股基优选、价值股基优选、均衡股基优选、成长股基优选、医药股基优选、消费股基优选、科技股基优选、高端制造股基优选、周期股基优选）、货币增强指数、纯债指数（短期债基优选、中长期债基优选）、固收+指数（低波固收+基金优选、中波固收+基金优选、高波固收+基金优选）、其他泛固收指数（可转债基金优选、QDII债基优选、REITs基金优选）。

风险提示

本报告模拟组合结果基于对应模型计算，非实盘业绩，需警惕模型失效的风险；文中涉及基金指数等模型结果，仅供研究参考，不构成投资建议；模型均基于历史数据测试得到，在未来存在失效的可能，不代表基金未来表现，不对基金的未来表现构成预测。