公募基金权益指数跟踪周报：股指蓄力突破，主题轮动依旧

每周市场观察

• 权益市场回顾：上周A股市场整体上行，全A指数上涨1.71%，小盘风格占优。主要宽基指数收涨，板块轮动较快，房地产、城镇化概念上涨，大金融、稳定币概念活跃。行业方面，房地产、钢铁、非银金融涨幅居前，煤炭、银行、汽车跌幅靠前。
• 权益市场观察：
  • “反内卷”：政策对“去产能”的制约可能导致市场在超跌方向持续轮动。
  • 算力链：国产GPU上市、硬件厂商业绩兑现与AI大模型需求增长共振，AI仍是景气方向，算力链行情有望受催化。
  • 中报披露期：市场将关注中报业绩，景气行业包括工业金属、军工、国补消费、创新药、海外算力链等。
• 公募基金市场动态：深交所修订创业板综合指数编制方案，增加风险警示股票月度剔除机制和ESG负面剔除机制。

主动权益基金指数表现跟踪

• 主动股基优选指数：上周收涨0.90%，累计超额收益12.029%。
• 价值股基优选指数：上周收涨0.83%，累计超额收益-5.62%。
• 均衡股基优选指数：上周收涨0.61%，累计超额收益4.41%。
• 成长股基优选指数：上周收涨0.83%，累计超额收益16.24%。
• 医药股基优选指数：上周收涨0.06%，累计超额收益21.16%。
• 消费股基优选指数：上周收跌0.27%，累计超额收益14.92%。
• 科技股基优选指数：上周收涨1.24%，累计超额收益14.84%。
• 高端制造股基优选指数：上周收涨0.94%，累计超额收益-3.36%。
• 周期股基优选指数：上周收涨0.72%，累计超额收益3.12%。

风险提示

• 基金过往业绩不代表未来表现，本报告不构成投资建议。
• 模拟指数结果基于对应模型计算，并非实盘业绩，需警惕模型失效风险。