公募基金权益指数跟踪周报：“反内卷”政策加码，科技主题轮动加速

每周市场观察

• 权益市场回顾：上周（2025.06.30-2025.07.04）A股震荡上涨，沪深300上涨1.54%，中证1000上涨0.56%。港股下跌，恒生指数下跌1.5%，恒生科技指数下跌2.3%。
• 权益市场观察：
  • “反内卷”政策：中央财经委员会第六次会议提出治理“内卷式”竞争，推动落后产能有序退出。政策导向从总量刺激转向压减无效供给、遏制低效内卷、推动产业升级。短期内相关板块上涨属于交易预期，后续可能面临反复。
  • 深海科技：深海科技板块受政策支持，产业链覆盖广，后续可能迎来催化。
  • 半导体限制暂缓：美国取消对华芯片设计软件（EDA）的部分出口限制，中国EDA市场仍依赖进口，国产替代需攻克技术瓶颈并完善产业链协同体系。
• 公募基金市场动态：北交所发布北证专精特新指数，反映专精特新“小巨人”上市公司表现，涵盖高端装备制造、新一代信息技术等领域。

主动权益基金指数表现跟踪

• 指数表现：
  • 主动股基优选指数：上周上涨0.46%，累计超额收益9.93%。
  • 价值股基优选指数：上周上涨0.56%，累计超额收益4.80%。
  • 均衡股基优选指数：上周上涨1.85%，累计超额收益4.97%。
  • 成长股基优选指数：上周上涨1.15%，累计超额收益5.69%。
  • 医药股基优选指数：上周上涨6.88%，累计超额收益21.94%。
  • 消费股基优选指数：上周上涨0.57%，累计超额收益0.65%。
  • 科技股基优选指数：上周上涨0.46%，累计超额收益11.94%。
  • 高端制造股基优选指数：上周上涨1.73%，累计超额收益-2.67%。
  • 周期股基优选指数：上周上涨1.11%，累计超额收益3.16%。

风险提示

• 基金模拟组合结果基于模型计算，需警惕模型失效风险；模型结果仅供研究参考，不构成投资建议；模型基于历史数据测试，未来可能失效，不代表基金未来表现。